美银美林：中海物业目标价降至8.8港元 重申买入评级

美银美林近期对中海物业（股份代号：02669）进行了评估，并相应调整了其目标价。在深入研究后，该行将中海物业的评级维持为“买入”，但其目标价由原本的较高水平下调至8.8港元。这一调整反映了市场对中海物业未来增长前景的某种预期变化。

美银美林发布的报告中指出，中海物业上半年的盈利同比上升了12%，这一成绩虽然显示出公司仍在稳步发展，但并未达到美银美林预期的22%。在此背景下，该行对公司未来的每股盈利预测进行了调整，将2019-2022年的每股盈测年复合增长率从原先的30%放缓至23%，这一调整主要考虑到增值服务利润较低的现状。

报告指出，上半年公司业绩未能达到市场及美银美林预期的原因，主要是受到公共卫生***带来的短期冲击，产生了一次性的影响。在深入研究公司的运营状况后，美银美林认为公司的长期前景仍然乐观。他们预测，随着交付面积的增加以及增值服务收入和利润改善的加快，公司在下半年的盈利有望实现同比上涨32%。随着合约管理面积的增长，中海物业的盈利前景将更加明朗。这一增长不仅来自基本的物业管理服务，还包括公司旗下的各类增值服务，这些服务在公司内部资源的支持下将继续扩张。

结合以上因素，美银美林在维持对中海物业“买入”评级的决定将目标股价下调至8.8港元。这一调整反映了市场对中海物业未来增长预期的调整，同时也体现了该行对中海物业的长期信心。虽然未来的增长可能会放缓，但中海物业凭借其强大的业务模式和内部资源支持，仍具有巨大的增长潜力。