花旗：中国海洋石油目标价升至10港元 维持中性评级

花旗集团最近对中国海洋石油公司（股票代码：00883）的前景进行了重新评估，将其目标价由原先的9.3港元上调至10港元，并维持了“中性”的投资评级。

在详细的研究报告中，花旗集团表示，中国海洋石油公司在上半年实现了104亿元人民币的净利润，虽然同比下跌了66%，但表现仍然引起了他们的关注。值得注意的是，如果不考虑北美资产的31亿元人民币的减值，该公司的核心盈利达到了135亿元人民币，这一数字超出了市场的预期。尽管油价同比大幅下跌了40%，但由于该公司成功地降低了运营成本并优化了生产组合，其盈利能力依然得以维持。

中国海洋石油公司宣布了每股0.2元的中期股息，相当于年化股息收益率的4%，显示出公司的稳健财务状况和良好的分红政策。

花旗集团对中国海洋石油公司的成本降低感到惊喜，指出该公司的所有投入成本同比下降了11.3%，至每桶油平均售价25.7美元。在资本支出方面，该公司在上半年的资本开支为356亿元人民币，同比增长了5.6%，而勘探资本支出则同比下降了20%。

展望未来，花旗集团预计中国海洋石油公司将增加在中国离岸项目的资本开支，以响应提高生产能力的期望。基于最新的油价预期，花旗调升了中海油2020-2022年的盈利预期，分别至230亿、370亿及410亿元人民币。

花旗集团对中国海洋石油公司持“中性”看法，认为该公司虽然面临油价下跌的挑战，但凭借其成本优化和生产策略的调整，仍具有较大的盈利潜力。公司在稳定派息和资本支出方面的策略也显示出其稳健的经营策略与良好的发展前景。