业绩稳定性优势明显 券商资管量化产品吸引力增强

曾经被视为高端技术派的量化投资产品，如今逐渐受到市场的广泛关注。在近年来市场大幅波动的背景下，量化产品以其稳健的风格和出色的长期收益表现赢得了投资者的青睐。

据Wind统计显示，目前已有约30余家券商资管发行了量化产品，其中存续期超过两年的有140只。截至2016年12月27日，这些量化产品的近两年平均净值增长率达到了惊人的23.32%，相比之下，同期上证综指和沪深300指数则分别下跌了1.36%和3.76%。这一数据充分展示了量化产品的优越性能。

在波动较小的市场中，量化产品的长期收益尤为稳健。以东方红资产管理为例，其旗下的东方红量化1号、2号、3号产品在近两年均取得了显著的成绩。其中，东方红量化2号还荣获了中国证券报的“三年期金牛券商集合资产管理计划”奖项。

业内人士表示，量化产品通过多策略、多品种的配置，可以在市场震荡时降低整体风险，实现稳健收益。虽然量化产品在牛市中可能收益水平并不突出，但其整体稳定性较高，成为大资金的重要选择。特别是在当前市场行情下，投资者的风险偏好正在发生变化，越来越多的投资者开始关注收益稳定、净值波动小的产品，如量化产品。

东方红资产管理的量化投资团队拥有业内领先的数量化投资管理力量，包括高端量化投资管理团队和先进的中后台系统。该团队拥有高效的策略开发平台、历史后验平台和自动化交易平台，能够实现量化投资各环节的高效无缝对接。团队成员如徐习佳博士等拥有深厚的学术背景和丰富的实战经验，为产品的稳健运行提供了有力保障。

与传统投资策略相比，量化投资策略具有更广的覆盖范围、更高的搜索处理信息效率和更严谨的投资纪律。量化投资策略能够利用数据挖掘技术、统计技术等高效覆盖大量投资标的，跟踪发现尚未被市场发现的投资机会。量化投资策略非常重视分析历史结果，能够对投资组合进行归因分析，为调整投资组合提供依据。

徐习佳博士指出，在中国资本市场由不成熟市场过渡到成熟市场的过程中，α+β策略可能是比较合适的策略。东方红系列量化产品综合运用这一策略，追求超额收益的同时控制风险。通过定量分析生成重点关注股票池，结合定性分析找到能够带来超额收益的投资标的。对已形成的投资组合进行风险收益评估和调整组合配置比例，优化风险收益比。归因分析也是量化投资中不可或缺的一环，为调整投资组合提供依据。这种低风险稳健风格吸引了各类投资者的关注尤其是机构投资者的关注。在“资产配置荒”背景下量化产品的低风险收益稳健特征符合机构资金的需求填补了FOF对于稳健产品的配置需求上述因素的叠加将促进量化产品的更快发展。

量化投资产品以其稳健的风格和出色的长期收益表现正逐渐受到市场的关注与认可。随着投资者对风险的认识越来越深入以及市场环境的不断变化量化投资策略将继续发挥其优势吸引更多投资者的关注与参与。