国金基金林健武：以多策略量化模型应对多样性市场

近年来，A股市场经历了一波三折，呈现出先强后弱的态势，系统性机会相对稀缺。在这样的大背景下，量化基金的优势愈发凸显。据资讯数据统计，近三年来主动量化型基金的平均收益率达到了33.77%，相较之下，偏股混合型基金的平均收益率仅为26.41%，而沪深300指数的涨幅更是只有14.23%。

今年，《证券日报》基金新闻部的记者带着如何布局量化基金以及应对市场风险的疑问，专访了国金基金量化投资总监林健武。林健武分享了国金基金在量化投资领域的一些独特做法和理念。

国金基金已经建立了互联网量化的平台，通过与八大平台的合作，收集了大量的策略信息。在因子筛选和权重确定方面，国金基金采用了双层机器学习模型。这种模型能根据市场的变化，灵活选择适合的机器学习模型，并据此搭建出具体的选股模型。

林健武强调，量化投资的基础是行为金融学，他也将这一理念贯穿于构建量化模型因子的过程中。在公募基金市场上，大多数量化模型因子权重的确定是由机器学习模型自主完成的，但这种方式在多变化的市场环境下可能存在失灵的情况。对此，林健武采用了二层机器学习模型，根据市场的动态变化和部分因子的表现，实时调整模型的策略。

林健武充满自信地谈及国金基金在量化投资上的优势。在数据方面，国金基金已经形成了自己的数据壁垒。国金基金建立了大量的、形式多样的机器学习模型，使得策略师能够专注于策略的设计和调整，而不是底层技术的开发。

为了应对今年多变的市场环境，林健武采用了多策略量化选股模型。他准备了多达2000多个因子，以应对市场风格的变化。还运用多策略增强所管基金的绝对收益，加入CTA策略控制策略的Gamma风险，加入套利策略控制策略的波动性风险。

量化模型的发展是以数据的发展为基础，而数据的发展和人工智能的发展相辅相成。林健武认为，人工智能为处理海量数据提供了可能，同时也对数据的量和质提出了更高的要求。他形象地比喻道：“量化投资的发展就像计算机的发展一样，是一个双螺旋式的过程。”

谈及中国的量化市场，林健武认为仍有巨大的发展空间。他认为，在融资融券和衍生品方面的发展仍有很大的潜力。随着海外人才的回归，国内市场的人才储备也在不断增加。在这个过程中，量化投资有着广阔的发展空间。

林健武以其独特的投资理念和丰富的实战经验，为量化投资领域带来了新的视角和思考。他的多策略量化选股模型和动态调整策略，为应对多变的市场环境提供了有力的工具。他对量化投资未来的乐观态度，也让我们对量化投资的发展充满了期待。