基金市场和组合周报：原油和黄金ETF资金大幅流入,富国红利精选QD

上周，国内新成立基金展现出一片繁荣景象。在短短的一周内，共计有24只新基金诞生，发行总额高达237.76亿元。这些基金中，股票型基金尤为引人注目。

在股票型基金中，消费类基金成为市场的焦点。不仅有4只消费主题基金如民生加银品质消费A、东兴中证消费50A、嘉实中证主要消费ETF联接A等集中发行，而且它们的募集规模也相当可观。国际QDII基金也有3只问世，其中富国红利精选人民币基金主要投资于香港等其他国家的高股息股票，展示了市场的多元化趋势。

上周国内开始募集的基金数量也达到了33只。虽然股票型基金数量有所下降，但债券基金的数量却呈现出明显的上升趋势，尤其是基建类、物联网、消费类、科创型和医药等领域的基金集中申报，显示出市场的活力和多样性。

在资金流向方面，上周国内股票型ETF遭遇资金流出，总计达到63.2亿元。但从主题分布来看，科技类中的5GETF资金有所回流，金融地产ETF也获得了增持。尤其是证券类ETF更是吸引了大幅资金流入。医药类总体资金持续流出，显示出市场对不同行业的偏好差异。

FOF类油气QDII基金极端溢价现象也引起了市场的关注。随着上周WTI原油合约创下历史负价格，油气市场波动加剧。据测算，部分QDII基金的溢价率甚至高达50%以上，最高接近90%。这一现象的持续存在提醒场内投资油气产品的投资者需保持谨慎。

根据模型的测算，股票型基金、偏股混合型基金以及灵活配置型基金的平均仓位均有所下降。这表明投资者可能开始调整策略，以适应当前的市场环境。

与此在油价探底创新低的背景下，美国最大的原油ETF USO吸引了近22亿美元的抄底资金流入，单周AUM增长达到64.57%。黄金和债券类ETF也获得了不同程度的资金流入。

在策略组合方面，逆向进取组合、风险再平衡组合以及结构化风险平价组合都取得了一定的回报。详情可以通过Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。

需要提醒的是，所有数据均来自公开市场数据，市场环境的变化可能导致模型失效。投资者在做出决策时，应充分考虑市场风险因素。安信证券研究助理马晨对本文有重要贡献。（安信证券股份有限公司）