捷信集团欲赴港上市 现金贷业务难逃高利贷“原罪”

金融巨头捷信集团：消费金融行业的领军者与挑战

自2018年以来，消费金融行业发展迅猛，国内众多消费金融公司纷纷崭露头角。在这其中，捷信集团以其独特的业务模式和强大的市场表现成为了行业焦点。近日，这家在荷兰注册的公司在香港联交所披露了招股书，计划上市，有望成为中国消费金融第一股。

捷信集团，一家在全球范围内开展业务的消费金融巨头，成立于1997年。其业务范围遍布中国、南亚及东南亚、中东欧等地。特别是其在中国成立的捷信消费金融有限公司，作为捷信集团的全资子公司，已成为中国最大的消费金融公司之一。

随着业务的快速发展，捷信集团也面临着一些挑战。虽然其净利润在持牌消费金融公司中位居前列，但公司的平均贷款利率在20.74%，实际贷款利率存在超出年利率36%红线的情况，引发了关于变相高利贷的争议。据中国裁判文书网显示，捷信金融因借款合同纠纷起诉他人的案件数量众多，涉及金额巨大的利息争议。

尽管捷信金融在规模上稳坐国内消费金融的第一把交椅，但在法律面前，任何企业都必须遵守规定。最高人民法院对于民间借贷利率的规定明确指出，利率不得超过银行同类贷款利率的四倍。超过此范围的利息不受法律保护。对此，捷信集团在招股书中也明确表示，过去曾对贷款产品收取过超过36%限制的利率。

除了面临利率争议外，捷信集团还面临着市场竞争加剧的挑战。虽然其在全球多个市场的销售点贷款供应商中独占鳌头，但竞争对手也在不断发展壮大。例如，虽然招联消费金融的总资产仅为捷信金融的60%左右，但其净利润却高出近15%。随着市场的不断扩张，捷信集团的成本也在进一步抬升。

捷信集团作为消费金融行业的领军者，面临着巨大的机遇和挑战。上市成功后，其将拥有更多的资金和资源来扩大业务规模、提升服务质量。但也必须面对法律争议和市场竞争加剧的问题。未来，捷信集团能否继续保持领先地位，还需看其如何应对这些挑战。捷信集团在中国消费金融领域有着显著的影响力，但近年来其业务面临着一些挑战。该公司占比最大的现金贷款和销售点贷款的不良贷款率呈现出明显的上升趋势。从2016年至2018年，捷信集团在中国的不良贷款率分别为4.3%、7.2%、9.7%，这一数据令人关注。

捷信金融主要提供三种无抵押消费金融贷款产品，包括销售点贷款、现金贷款及循环贷款。其中，现金贷款的比例在逐年增加，从2016年末的50.9%增至2019年3月末的70.5%。与此线上发放的新贷款总额占比也在持续增长，从2016年的37%增至2018年末的49%，甚至在2019年3月末达到了51%，显示出线上渠道的重要性在不断提升。

捷信集团在线上渠道也面临着越来越激烈的竞争。大批掌握线上流量、场景、用户的互联网巨头开始将重心转向金融领域，消费金融的各类细分领域，如校园市场、蓝领人群以及更细分的租房分期、装修、旅行、教育、农机具等，都被挖掘和瓜分。无论是拥有互联网巨头背景的微众银行和蚂蚁花呗、借呗，还是新兴的金融科技上市公司如乐信、趣店，都对消费金融领域充满热情。

在这个竞争激烈的市场环境中，大数据风控、人工智能等金融科技在消费金融行业的应用正在深化。这些技术在智能风控、智能客服、精准营销等方面发挥了重要作用，提高了行业效率，降低了综合成本。捷信集团在金融科技方面还需要加强，尤其是与阿里巴巴、京东等互联网巨头背景的消费金融公司相比。

行业专家指出，获客成本和经营成本的增加，给消费金融行业带来了回调压力。在这个充满变数的市场环境中，消费金融行业是否真正迎来风口，还需要时间的检验。

针对捷信金融产品的利率、综合费率、坏账问题以及催收方式等细节问题，财联社记者曾致电公司公关部相关负责人，但未能得到及时回复。

捷信集团在中国消费金融领域仍然有着重要地位，但面临着日益激烈的竞争和不断变化的市场环境，需要在金融科技等方面不断加强自身实力，以应对未来的挑战。