天目湖旅游首发申请获通过 土地租赁问题被重点关注

昨日晚间，中国证券监督管理委员会（证监会）公布了审核结果，江苏天目湖旅游股份有限公司（以下简称“天目湖旅游”）的首发申请成功通过主板发审委的审核。

天目湖旅游主要从事旅游景区的开发管理和经营，此次计划在上海证券交易所公开发行新股2000万股，募集资金总额为9.37亿元。募集资金将主要用于天目湖文化演艺及旅游配套建设综合项目、天目湖御水温泉二期项目，以及归还银行贷款。其IPO的保荐机构为某知名机构，一直备受市场关注。

在审核过程中，发审委主要关注了几个重要问题。首先是关于公司股权的问题，特别是孟广才等6名自然人股东与中国-比利时直接股权投资基金（以下简称中比基金）之间的利益补偿相关协议的合法性以及是否可能导致公司股权发生重大变化。发审委也关注公司借款给这些股东是否履行了必要的程序，是否损害了公司利益，以及公司的内部控制制度是否健全有效。

发审委还对公司的财务状况进行了深入审查。天目湖旅游的固定资产占比较高，流动比率较低，发审委要求公司详细说明原因，并评估短期偿债风险。也对固定资产核算和折旧计提的审慎性和合理性提出了要求。

在审查过程中，发审委还注意到天目湖旅游营业成本中的职工薪酬费用下降。对此，发审委要求公司详细说明原因和合理性，并澄清是否存在通过不合理压缩员工费用来增加利润的情况。职工薪酬费用的真实性和完整性也被纳入审查范围，同时员工人数的减少是否影响公司的正常运营也是关注的问题。

关于土地租赁问题也是发审委关注的重点。由于天目湖旅游及其子公司租赁的土地大部分为农村集体土地，发审委要求公司详细说明是否严格遵守相关法规，将农村集体土地转为建设用地的过程是否合法合规。租赁使用的土地的性质、合同期限以及租赁到期后的续约安排等问题也被要求详细解释和评估。如果租赁土地无法续约，对公司的生产经营和盈利能力的影响也需要充分披露。

发审委对于天目湖旅游的审核要求十分严格，涉及股权、财务、土地租赁等多个方面。天目湖旅游成功通过了审核，这无疑为公司未来的发展打开了新的篇章。我们期待天目湖旅游能够继续完善公司治理，提高资产质量，为投资者带来更好的回报。