结构性存款量价齐跌 中小行揽储压力增大

随着监管政策的调整，曾经备受瞩目的结构性存款逐渐失去了其市场热度。数据显示，银行结构性存款规模在连续多月下降后，已降至79447亿元。走访多家银行网点后不难发现，结构性存款普遍面临量价齐跌的困境，且产品额度日益稀缺。

昔日备受银行推崇的结构性存款，如今已不再被列为主推产品。在民生银行某网点的门口，银行理财产品被醒目地列在小黑板上，预期年化收益率高达4.5%左右。相较之下，结构性存款仅被置于产品列表的一隅，预期收益率更是在2.5%-3%之间。

银行理财经理透露，面向个人投资者的结构性存款产品数量已大幅减少，且预期收益率不断下滑，相较同期的银行理财产品，竞争力明显不足。高收益产品更是供不应求，需要抢购。

这一趋势在央行数据中得到了进一步印证。银行业结构性存款规模自今年5月开始逐月下降，降幅达11.48%，创年内新高。部分银行和中小行尤为依赖结构性存款进行资产负债管理，其面临的压力尤为突出。

在严格的监管政策下，同业存单成为银行的替代品。数据显示，10月份同业存单发行票面利率达3.0627%，创年内新高；实际发行规模也位于年内较高水平。

银行业分析师指出，压减结构性存款对部分中小银行的负债带来压力，这些银行正通过发行同业存单来缓解负债端缺口。对此，民生银行首席研究员温彬建议，银行应坚持以客户为中心，积极获取企业代发工资、基础结算等业务，夯实核心存款。

温彬还指出，结构性存款规模压降和同业存单量价齐升反映了市场商业银行的融资成本有所提高。但展望未来，市场利率仍有望保持整体平稳。这主要得益于两大因素：一是年末财政支出加快，有助于改善市场流动性状况；二是央行将继续采用逆回购+MLF政策组合来保持市场流动性的合理充裕。

随着市场环境和监管政策的不断变化，银行需要不断调整自身的负债管理策略，以适应市场的需求和变化。而在这个过程中，银行需要始终坚持以客户为中心，提供优质的服务和产品，以赢得客户的信任和支持。