2025年基金投资组合策略：中规中矩,均衡配置

核心观点概述：

在当前股票市场结构性行情的背景下，长城证券提出的A股策略聚焦于基金投资组合的大类资产配置。旨在通过优化资产配置，调低风险收益水平，实现权益类和固定收益类资产的均衡配置。

策略核心：大类资产配置调整

针对当前市场状况，我们需对基金投资组合进行策略性调整。核心思路在于降低权益类资产的配置比重，同时增加固定收益类资产的比重。

降低权益类资产配置

在各类投资组合中，我们将根据投资组合的风险收益水平，适度减少股票型和混合型基金的配置比例。相应地，增加债券型和货币市场型基金的比重。这种调整旨在提高投资组合的稳定性，降低整体风险。

重视混合型基金的选择

在混合型基金的选择上，我们将更加注重基金的择时能力。择时能力强、风险调整后业绩优秀的混合型基金将成为我们的重点关注对象。

各等级风险资产的选择策略

高风险资产：我们将关注那些择时能力强、风险调整后业绩优秀的混合型基金。

中风险资产：主要配置长期业绩持续性较好，具备较强择时、择股能力的二级债、一级债基金。

低风险资产：重点配置长期业绩稳定优秀的货币市场型基金。

基金投资组合的具体调整方案

主动均衡型：将权益类基金比重降低至75%，同时降低固定收益类基金比重至25%。

稳健均衡型：进一步调整，将权益类基金比重降低至60%，固定收益类基金比重增加至40%。

保守收益型：根据市场状况，适度调整各级债基的配置比重。

长城证券基于当前市场状况，提出的A股策略旨在通过优化大类资产配置，实现投资组合的风险与收益的平衡。我们致力于为客户提供更加稳健、可持续的投资组合，以满足不同投资者的需求。长城证券将持续关注市场动态，为客户提供及时、专业的投资建议和服务。