华宇软件(300271)2025年半年报点评-业绩稳定增长

在政策的东风之下，法检传统业务如智慧法院和智慧检务正经历稳步增长。从“十三五”开始，法律服务行业的信息化建设已成为热议的话题，且热度持续高涨。在此期间，最高法和最高检纷纷提出明确的信息化建设目标，推动全国法检机关的全面数字化转型。

作为法检信息化的领军企业，该公司依托法官办案的“睿审”系统，应用人工智能、大数据和语音识别等前沿技术，为法检机构提供从立案到执行的全新智慧解决方案。得益于法检市场的确定性政策，该公司的营业收入和订单数量均实现稳步增长。

除了传统的法检领域，该公司还积极拓展泛细分行业，特别是在食品安全和教育信息化领域表现突出。在食品安全领域，其子公司华宇金信已在多个地区成功落地试点项目，为食品药品安全提供有效的信息化解决方案。而在教育领域，通过并购联奕科技，该公司得以深入高校信息化规划与建设服务市场，其数字校园解决方案在各类学校中得到广泛应用。

值得一提的是，该公司在大数据技术和业务方面的积累在报告期内实现了突破。其子公司亿信华辰和华宇元典分别发布了新的BI工具和法律认知技术产品，这些人工智能+法律产品的落地，极大地丰富了公司的服务体系，并有效提升了法律服务的质效。

展望未来，我们对公司在法检信息化领域的优势地位充满信心，并看好其通过新技术提升服务水平的潜力。公司在泛政务领域的布局以及智能数据服务的拓展，也为其未来发展打开了新的增长空间。预计在不考虑联奕并表的情况下，公司未来的净利润和每股收益将实现稳步增长。

新行业的拓展和人工智能产品的落地可能会面临一些不确定性。投资者需要关注新行业拓展不及预期的风险以及人工智能产品落地不及预期的风险。我们给予这家公司“增持”的评级。