华谊嘉信(300071)2025年三季报点评-三季报业绩符合

***公司揭晓2016年三季度财报

解读

近期，***公司发布了其2016年的三季度财报，成绩亮眼。在报告期内，公司实现了9.8亿元的收入，同比增长了23.4%。归母净利润达到了6107万元，同比增长更是高达62.5%。而在2016年1至9月的时间里，公司的收入已经攀升至25.3亿元，同比增长3.76%，归母净利润也增长了12.9%，这些成绩符合市场的预期。

公司的业绩增长的背后，既得益于内生的强劲动力，也离不开外延式扩张的助力。在内生增长方面，以迪思传媒为代表的新媒体公关业务如同破竹之势，迅速增长。公司在2016年新开展的大数据营销业务也在前三季度实现了5663万元的收入。在外延扩张上，公司的并购基金已经与美国优秀的SSP公司Smaato签署了股权转让协议，凯铭风尚（YOKA）也在9月28日完成了工商变更。这标志着公司“内容营销+数字营销”的双驱动战略正在持续推进。

盈利预期与评级

从盈利预期来看，公司2016年、2017年及2018年的备考净利润预计分别为2.00亿元、2.38亿元和2.78亿元。EPS（每股收益）预计为0.29元、0.35元和0.41元。当前的公司市值约为80亿元。公司拥有数字营销、体验营销、内容营销、大数据营销和公关广告五大业务群，一个全方位营销布局已经成形。我们非常看好公司在以网红为代表的内容营销和国际化数字营销方面的布局，认为这有助于完善其自身的业务结构。我们维持对公司的“增持”评级。

风险提示

任何投资都存在风险。公司的并购整合可能会受到各种因素的影响，未能达到预期效果。宏观经济下滑等不可预测的因素也可能对公司的业绩产生影响。投资者在做出投资决策时，需要充分考虑这些风险因素。