国泰君安(香港)：重申金风科技买入评级 目标价15.8港元

国泰君安（香港）发布研究报告，强烈推荐投资者关注金风科技（股票代码：002202，港股代码：02208），维持其“买入”评级，并设定目标价格为15.8港元。经过细致的业绩预测调整，该行对金风科技2022年至2024年的盈利预期为：每股收益（EPS）将分别达到0.766元、0.842元和0.896元。

然而值得关注的是，虽然公司在上半年取得了不错的成绩，但近期的业绩表现并不如预期。金风科技于2022年上半年收入同比下跌了8.7%，达到165.12亿元人民币。净利润方面也出现下滑，同比减少了5.1%，达到扣除永续债息后的18.39亿元人民币。尽管面临短期挑战，但国泰君安依然看好金风科技的长期前景。

报告指出，中国市场正迎来风电装机的新常态，每年新增超过75吉瓦的风电装机将成为标配。在上半年，国内风电项目的公开招标量已经累计达到惊人的51.1吉瓦，同比增长了高达62.37%。基于此，国泰君安预计，全年风电公开招标量将达到75至85吉瓦的较高水平。

在这样的市场背景下，该行预测中国市场在2022年至2024年期间的新增风电装机容量将分别达到55吉瓦、75吉瓦和80吉瓦的装机规模。金风科技在这期间的风机出货量也有望大幅提升，预计将达到15.5吉瓦、19.4吉瓦和22.7吉瓦。这种增长主要归因于出风机货量的上升，尽管毛利率保持稳健但相对较低。

国泰君安认为金风科技仍具有巨大的市场潜力和投资价值。对于长期投资者而言，这是一个不容错过的机会。随着风电市场的持续繁荣和公司的不断努力，金风科技有望在未来几年内实现业绩的大幅增长。