机构论市：三大指数集体冲高 两市成交额连续十一个日破1万亿

巨丰投顾昨日重挫今日反扑，科技股卷土重来市场风格明确！

随着观点滞胀及过热的信号逐渐释放，经济复苏虽仍在进行，但已进入后期阶段。流动性边际收紧的趋势下，实质性收紧将成为主导，这对股市而言是一个不小的挑战。自2月中旬以来的市场波动，使得牛市格局出现较大变化，虽然整体仍是牛市，但进入后期阶段，整体机会并不显著。投资者需警惕整体性风险，并适当参与结构性机会的博弈。

今日沪深两市开盘时双双低开，随后却震荡上行，成功翻红并快速走高。创业板连续反弹后已逼近此前下跌起点，而修复行情仍在持续。盘面上，电气设备大涨成为领头羊，多个行业涨幅显著。尤其值得关注的是，科技股在经历昨日重挫后重新崭露头角，多数标的成功实现对昨日下跌的反包，甚至迎来阶段新高。

在连续多日的调整后，科技股再次发力，重新占据市场的主导地位。二季度以来，科技股的表现一直非常强劲。在当前阶段，投资者应继续关注成长类品种的博弈机会。对于大金融和大消费等连续超跌反弹的品种，投资者需保持谨慎态度，提防可能的回撤拖累指数表现。

进入8月份，市场仍有可能出现反复和剧震。建议投资者保持观望态度，耐心等待调整结束。在这个过程中，应继续规避高位高估值品种。对于有能力把握的投资者，可进行逢低波段操作；而对于把握能力较弱的投资者，则以轻仓观望为主。下半年市场更可能是风格轮动的结构行情。

源达指数全线上涨，赛道股强势反包！

今日各大指数同步走高，市场情绪快速恢复。特别是锂电、光伏、半导体芯片、军工这四大黄金赛道强势反攻，带动沪深两市走出联袂反弹行情。行业板块方面，钢铁、煤炭、有色整体超跌反弹，锂电池产业链全线爆发；光伏、半导体芯片、军工概念也有不俗表现。

从资金流向来看，科技成长股仍是主力资金的重点攻击方向。截至收盘，两市成交量略有萎缩，但主力资金和北向资金均呈现出净流入态势，显示出多头信心的恢复。

目前指数位置分析显示，沪指上攻动能不足，30分钟顶背驰结构再度形成。创业板指数则维持强势格局，有望在多个行业轮番上攻的带动下突破前高点。操作策略上，建议继续做多科技成长股，对于已经完成低位回补的四大黄金赛道仓位坚定持股。同时关注高端设备制造以及疫情发展相关的疫苗、体外检测潜力品种。但总体仓位仍需控制在四成以内。市场观察与前瞻：和信投顾的业绩深挖及市场修复期解读

随着昨日市场的反弹，我们进入了一个全新的市场阶段。大消费板块的活跃，无疑成为市场风格转换的重要标志。从白酒、医药到食品饮料等消费行业，经过前期的调整后，正迎来修复性反弹。与此半导体芯片、氮化镓等科技板块则因为国家大基金二期的减持而面临调整。

这并不意味着科技股行情的结束。事实上，全球芯片短缺问题依旧严峻，多领域生产受到制约。机构预测，缺芯问题将持续到明年中期。在全球加大对芯片生产投入的背景下，半导体及元件概念仍处在高景气周期。台积电、三星等半导体巨头相继投资扩产，以应对缺芯问题。我们对半导体行业中长期投资的逻辑依然坚定，对其未来的高成长性保持乐观态度。

市场的核心炒作依旧离不开业绩。只要业绩符合预期或能支持高估值的成长股，将继续成为市场资金的热门选择。对于市场中存在的业绩与估值不匹配的个股，市场将进行修复。在7月底受挫后，市场的反应更多的是修复性行情。在经济复苏和流动性稳定的背景下，市场修复将延续，但力度可能会小于预期。

8月4日A股市场的表现引人注目。三大指数低开高走，尤其是创业板指涨势强劲。电气设备、有色金属、特钢概念涨幅显著；而食品饮料、银行和医药生物板块则相对较弱。在概念板块中，锂电负极概念板块大涨逾10%，显示出市场的热点仍在不断转换。

展望未来，光大证券认为，超预期的盈利增长将成为市场的主要支撑。在稳中略松的流动性环境下，风险事件已经过去，预计下半年市场将有更好的表现。配置上，建议两条主线：一是科技主线，关注电子、电气设备及相关设备和材料等行业；二是业绩弹性主线，关注制造领域及机械、化工、有色、建材、交运等行业。主题投资方面，军工和“碳中和”相关标的是值得关注的热点。

当前市场正处于修复期，机会与挑战并存。投资者应深入理解市场动态和行业趋势，深挖业绩，理性投资，灵活应对市场变化。