发行上市信息动态（2020年10月刊）

证券市场观察：在审企业、IPO动态及新增上市企业全景分析

一、在审企业全景透视

随着深秋的脚步临近，我国证券市场内的在审企业数量呈现微妙的变动。截至2020年11月1日，共有793家在审企业，相较于10月初微增6家，增幅维持在稳定的1%。深市与沪市占比均衡，分别为55%和45%。

值得一提的是，超过三成的在审企业净利润已突破亿元大关，显示出强劲的发展势头。从板块分布来看，中小板、创业板、主板以及科创板均有不俗的表现。在审企业的注册地和行业分布集中度保持稳定，前五大注册省份及前五大行业合计占比均超过八成。

二、IPO审核态势分析

IPO审核数量在10月有所减少，但质量依旧保持高水准。除一家中小板企业未过会外，其余企业均成功过会，过会率高达98%。值得注意的是，创业板的审核速度迅速，而科创板的审核周期则有所延长。

过会企业的净利润水平普遍较高，超过四成的企业净利润过亿，显示出我国证券市场的蓬勃发展态势。

三、新增申报与终止审查企业概况

新增申报企业在10月略有减少，但深市占比依然稳固地占据六成。与此终止审查的企业数量有所上升，其中科创板有2家企业终止注册。

四、新增上市企业概览

IPO批文发放速度在10月有所放缓，核准（含注册）的公司数量较之前有所减少。新增上市企业的数量也环比下降，但融资额度依然保持稳定。值得注意的是，创业板新增上市公司的发行市盈率略低于科创板，展现出不同的市场活跃度。

总体来看，我国证券市场在审企业、IPO及新增上市企业均呈现出稳健的发展态势。在审企业数量微增，行业分布和区域集中度保持稳定；IPO审核严格且高效，过会企业质量高；新增申报企业数量有所下降，但终止审查的企业数量增加；新增上市企业数量减少但融资额稳定，且发行市盈率表现各异。这一切都预示着我国证券市场的未来发展将更为活跃与多元。一、在审企业概况

截至2020年11月1日，共有793家在审企业，数量较10月初有所增加。其中深市在审企业占比55%，沪市在审企业占比45%。这些企业的审核状态详见下表：

表1：在审企业审核状态

注：在审企业不包括终止注册、注册生效及不予注册的企业。相关指标的环比与2020年10月1日的在审企业进行比较。

在财务方面，最近一年净利润在1亿元以上的企业占比35%，净利润在8000万元至1亿元的企业占比14%，净利润在5000万元至8000万元的企业占比同样为35%，其余净利润在0至5000万元的企业占比13%，还有少数净利润为负的企业，均为科创板在审企业。详细数据如下表所示：

表2：在审企业利润分布

注：财务数据来源于在审企业已公布的最近一年经审计的财务报告。

从注册地分布来看，前五大省份分别是广东、江苏、浙江、上海及北京，合计占比超过六成，显示出相对稳定的集中度。而在行业分布方面，工业、信息技术、材料、可选消费和医疗保健是主要行业，合计占比超过八成。保荐机构的分布情况也相对稳定，前五的券商占据了相当一部分的保荐数量。

二、IPO审核情况

（一）上会及过会情况

在2020年10月，共有51家企业接受了IPO审核，较9月有所减少。其中深市企业占比约一半，沪市企业占比较高。值得注意的是，除了中小板的一家企业未通过外，其余企业均成功过会，过会率高达98%。截至当前年末，共审核了超过四百家的企业，整体过会率高达99%。详细数据如下表所示：

表3：2020年企业上会、过会情况

（二）IPO审核排队时间分析

本月，证监会审核的IPO上会企业审核天数中位数较三季度有所增加。尤其是创业板和科创板的审核天数都有所延长。注册周期方面，创业板和科创板的注册周期也有所增加。这显示出IPO审核过程的复杂性和专业性，同时也提醒企业做好充分准备以应对可能的延误和挑战。（三）过会企业财务状况分析

过会企业中，一幅生动的财务画卷逐渐展开。近一年来的净利润数据揭示了企业的健康状况。数据显示，净利润超过1亿元的企业有23家，占比达到46%，这些企业的稳健表现引人注目。紧随其后的是净利润在8000万元至1亿元之间的企业，共计9家，占比18%。还有15家企业的净利润落在5000万元至8000万元区间，占比30%。这些不同区间的企业分布如表4所示，为我们提供了直观的财务数据。

表4：过会企业利润区间分布

三、新增申报及终止审查企业概况

（一）新增申报企业分析

2020年10月，新增申报企业共40家，环相比减少39%。其中，深市新增24家，以创业板为主；沪市新增16家，科创板表现抢眼。截至10月末，全年新增申报企业达到636家，深市与沪市各占半壁江山。

（二）终止审查企业情况概述

10月份，共有7家企业终止审查，较之前有所增加。其中，中小板和沪主板各有2家，科创板占4家。还有2家科创板企业新终止注册。截至10月末，全年共有44家企业终止审查，深市与沪市的占比分别为30%和70%。

四、新股发行上市全景透视

（一）IPO核发批文概况

在2020年10月，证监会核准（含注册）的IPO发行数量为21家，环比减少54%。其中，深市与沪市各有半数。截至10月末，全年核准（含注册）的IPO发行达到331家，深市与沪市的占比分别为41%和59%。

（二）新股发行及表现

在刚过去的10月，新增上市企业数量较9月显著减少。深市与沪市的新股发行各有特色。深市中小板的新股发行量中位数、平均发行市盈率及最高、最低市盈率也为我们提供了详细的数据参考。

无论是财务状况、申报与终止审查情况，还是新股发行上市概况，都为我们展现了资本市场的活跃与多元。—End—