私募股权基金设立流程（私募基金产品设立流程）

私募基金管理公司成立与私募基金设立流程

一、私募基金管理公司的成立

私募基金管理公司的成立门槛逐渐升高，除了必要的资金外，还需要具备专业的技术手段和丰富的行业经验。有意成立私募基金管理公司的投资者，首先需要满足一定的资本要求，并决定采取公司制还是有限合伙制。公司制和有限合伙制各有优劣，投资者需根据自身需求和特点进行选择。选择注册地时，投资者应考虑各地的扶持政策、专业服务和办事效率等因素。上海浦东新区、上海虹口对冲基金园区、深圳前海新区等地对私募基金有专门的扶持政策和专业服务。

二、私募基金的设立流程

1. 确定投资策略和投资方向：根据市场情况和自身专长，确定私募基金的投资策略和投资方向。

2. 设立私募基金管理人：依法设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人，自然人不能登记为私募基金管理人。

3. 登记备案：在基金业协会进行备案登记，遵循全口径的登记备案制度。

4. 筹集资金：通过信托渠道、基金专户、私募自主发行契约式基金等方式筹集资金。

5. 投资运作：根据投资策略和投资方向，进行投资运作。

私募证券投资基金的设立流程

1. 确定投资策略：根据市场情况和自身专长，确定投资股票、债券、期货等金融产品的策略。

2. 设立私募基金管理人：依法设立一个公司或合伙企业，作为私募证券基金的管理人。

3. 筹集资金：通过信托渠道或其他合法方式筹集资金。

4. 投资运作：根据投资策略进行投资运作，关注市场动态，及时调整投资组合。

5. 风险管理：建立风险管理制度，控制投资风险。

6. 登记备案：在基金业协会进行备案登记，合规运营。

私募基金管理公司和私募基金的设立流程涉及多个环节，包括确定投资策略、设立管理人、筹集资金、投资运作、风险管理和登记备案等。投资者在设立过程中需遵循相关法律法规，确保合规运营。投资者还需关注市场动态，不断调整投资策略，以适应市场的变化。私募基金管理机构：从设立到产品设计的全方位解读

根据相关法律法规，私募基金管理机构在运营前需完成登记手续，这是开展私募投资基金管理业务活动的必要条件。作为由证监会监管的私募行业，基金业协会负责私募的登记备案工作。投资公司设立后，需登录基金业协会网站进行信息登记。登记内容包括基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员信息、股东或合伙人信息以及管理基金信息等。

在完成登记后，私募机构如要发行产品，将面临与外部机构的合作。在这一过程中，尽职调查是不可或缺的一环。调查内容涵盖公司概况、投资流程和风控制度、投资理念、投资策略、历史业绩、交易记录等。对于核心人员的能力和优势，如高学历团队、投资经验等，需进行重点展示。私募机构还需提供投资流程、风控措施的具体介绍，帮助外界理解其投资思路和方法。历史业绩方面，投顾需提供具有公信力的记录，如阳光化产品的业绩等。若有获奖情况，也应作为亮点进行展示。

在产品设计环节，结构化和管理型产品是私募基金的主要类型。结构化产品分为优先级和劣后级，后者为前者承担损失或保障固定收益。这种设计使优先级资金享有更安全的保障，而劣后级资金则可能获得更高收益。投顾可根据自身实力和募资能力选择是否发行结构化产品。对于实力较弱的投顾，结构化产品是一种有效的募资方式；而对于成熟的投顾，则可能为了追求更高收益而主动选择结构化产品。管理型产品则让所有份额享有同等权利和风险，投顾操作更为自如。

在私募基金管理人的世界里，无论是设立初期的登记备案，还是产品筹备阶段的尽职调查，再到产品设计环节的结构化选择，每一步都充满了挑战与机遇。在这个充满竞争的领域里，私募基金管理机构需不断提升自身实力，展示其投资理念、策略及业绩，以赢得投资者的信任。他们还需灵活应对市场变化，选择合适的产品结构，以在激烈的竞争中脱颖而出。朝阳永续数据库统计揭示：中国信托产品的繁荣与多元化发行渠道的选择

随着朝阳永续数据库统计数据的公布，我们见证了存续中的信托产品的繁荣景象。截至11月7日，共有3318只存续且持续公布业绩的信托产品，其中管理型产品占比高达56.3%，共计1868只。这些数字背后揭示了中国信托业的蓬勃发展。

在这样一个蓬勃发展的背景下，私募发行通道的选择变得尤为重要。让我们来深入了解一下当前的主要通道及其特点。

一、信托通道：阳光私募的基石

信托，作为阳光私募最早的通道，目前仍是最主要的通道。其规模一般不低于3000万，并有50个300万以下的小额名额。值得注意的是，集合信托产品在参与股指期货交易时，主要用于套保或套利，不可参与商品期货交易。信托产品的业绩公信力极高，通常在信托网站上公示。

二、公募专户通道：私募产品的新选择

除了信托通道，公募专户通道也是近年来备受关注的选项。其规模要求与信托相当，但多了200个小额名额。这一通道的优势在于股指多空都能操作，也能涉足商品期货。

三、契约型备案私募：灵活与便捷

契约型备案私募则是《私募投资基金监督管理暂行办法》出台后的新选择。这一通道无规模起点要求，投资者人数累计不超过200人。投向上限制较少，无论是股指期货还是商品期货都能涉足。

四、有限合伙与伞形子信托：多样化选项

有限合伙制基金和伞形子信托则为私募基金提供了更多元化的选择。有限合伙制基金在投向上几乎无限制，但其合伙人变更流程相对繁琐。伞形子信托则是伞形信托产品下的子账户，由信托进行独立的收益核算，对于资金规模较小的投顾来说是一个门槛较低的选择。

确定了产品的结构和发行渠道后，如何募集资金、选择销售渠道成为产品最终成立的关键。目前私募基金主要的销售渠道包括基金管理人自行销售、经纪商销售、三方平台销售以及银行销售等。对于拥有强大市场号召力的私募基金管理人，自行销售是一个可行的选择；而对于大多数投顾来说，通过其他渠道进行销售可能会更为有效。

一、关于经纪商销售的合作意愿

对于投资顾问而言，经纪商是其重要的合作伙伴。在投资顾问推出产品时，经纪商不仅具有强烈合作意愿，更是因多方面因素促使他们乐于助推产品上市。了解投资顾问的价值和信心，经纪商自然看重由此带来的佣金收入、通道收入及服务收入等多元收益。产品发行后结算量和规模存量的业绩提升也为经纪商带来可观的回报。在高净值客户群中，他们偏好高收益产品，愿意为潜在的高回报承担一定风险。大型经纪商销售能力卓越，而中小型经纪商也在努力提升自身实力。这种互惠互利的关系让经纪商与投顾紧密相连，共同推进产品的发展。

二、三方平台销售的特点与挑战

作为私募基金销售的重要机构，第三方平具优势。他们拥有不同风险收益偏好的高净值客户群，能够精准匹配适合的产品给合适的客户。通过自身的平台和合作方，他们为私募基金进行合规宣传。第三方平台对投资顾问的了解不如经纪商深入，需要经过尽职调查、跟踪、比较筛选等流程。只有经过严格筛选的产品才能上线销售。这一流程确保了产品的质量和投资者的利益。

三、银行募资的独特优势与挑战

银行作为募资渠道，拥有庞大的资金池和高净值。银行资金池中的优先资金往往投向保收益型的结构化产品。银行的高净值客户对银行高度信任，容易接受银行推荐的私募理财产品。银行对风险极为敏感，其客户的风险偏好相对保守。稳健风格、风险较低的产品更受银行和客户的青睐。要通过银行销售可能需要面对复杂的内部审核流程。每个银行的内部制度不同，流程各异。对于想要通过银行销售的投资顾问来说，了解并适应这些流程至关重要。

四、私募股权投资基金的运作流程

私募股权投资基金的运作始于招募阶段。一旦募集到足够的投资额并设立基金后，关键步骤包括组建投资决策委员会和建立基金投资管理团队。当发现合适投资机会时，基金将展开尽职调查。在律师和会计师等中介机构的协助下，若目标企业符合基金的投资评估标准，双方将签订股权投资协议。随后，基金向目标企业注入资金。通常基金更倾向于投资有上市前景的企业并助力其上市筹划工作。一旦企业上市并经过一定的禁售期后，基金将抛售股票实现成功退出并获取回报。

五、成立私募基金的条件与流程

设立基金公司需要至少一亿实缴注册资金，并获取基金管理人资格。若专注于私募业务，注册一个投资管理或资产管理公司即可起步，注册资金一千万（不要求实缴），同样需要取得基金管理人资格。随后便可以借助银行或证券期货公司的通道发行基金产品。具体的流程包括申请募集文件、提交材料给证监会审核、进行基金募集发售等步骤。募集结束后需向证监会提交备案申请和验资报告办理备案手续，最终公布基金合同生效公告。阳光私募基金的发行渠道也在不断拓宽，从最初的信托渠道到现在包括基金专户、私募自主发行契约式基金等多元化方式。随着市场的成熟和政策支持，越来越多的专业投资者正进入私募行业寻求发展机会。私募基金行业的规模和影响力也在不断扩大和深化中。私募基金可根据主要投向分为私募证券基金和私募股权基金两大类别。“私募证券投资基金”设立流程和策略需要根据市场趋势和投资者需求进行灵活调整和创新发展以满足市场的变化和投资者的需求变化。六、证券投资基金设立流程与私募证券投资基金的特殊性

中国的阳光私募发展始于2004年经历了多年的壮大和成熟过程随着政策和市场的双重利好因素私募证券投资基金行业迎来了新的发展机遇去年以来和主管部门颁布了一系列政策对私募基金行业予以支持和规范根据证监会协会统计国内已备案的私募证券基金管理规模在不断扩大投资领域也在不断丰富从单纯的股票型二级市场到定向增发股指期货融资融券等不同的投资工具和领域在《办法》明确了私募基金的合法地位和今年以来股票市场的好转双重利好因素的影响下越来越多的专业投资者有兴趣进入私募行业想要了解如何设立自己的私募基金根据证监会的分类私募基金主要分为私募证券基金和私募股权基金下面简要介绍如何设立一个私募证券投资基金。七、产品备案登记的重要性与流程 私募基金募集成立后必须在基金业协会的私募备案平台上进行产品的登记备案这是《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定私募基金管理人需要在私募及基金募集完毕后20个工作日内完成备案工作并根据私募基金的主要投资方向标注基金类别填报基金名称资本规模投资者基金合同等信息备案材料完备的基金会通过公示展现其基本情况以确保市场的透明度和公平性保护投资者的权益同时这也是对市场的规范和监督的重要一环。总结与展望 随着中国资本市场的不断完善和发展私募基金行业迎来了前所未有的发展机遇和挑战未来随着市场环境和监管政策的不断调整和完善私募基金行业将面临新的机遇和挑战如何适应市场变化把握机遇积极应对挑战将是私募基金行业未来发展的关键所在。一、设立私募基金管理企业

为了发行一只私募基金，依法设立的公司或合伙企业作为“私募基金管理人”是首要任务。按照《证券投资基金法》的规定，私募基金管理人必须由公司或合伙企业担任，自然人不能登记管理私募基金。大多数私募基金管理人会选择公司制，少部分则采取有限合伙制。有限合伙制在理论上具有诸多优势，如无注册资本要求、无需验资，便于注册，并避免企业所得税和个人所得税的双重征税问题。

在实际操作中，有限合伙制企业在经营中可能会遇到一些问题。一些地区的部门工作人员对有限合伙制的相关政策和法规了解不足，这可能导致企业在运营过程中遇到不必要的困扰。作为企业，除了选择企业形式之外，还需要关注注册资本金和实收资本金。若计划通过信托渠道发行私募基金，那么投资企业需具备相应的资本。

在选择注册地时，私募基金管理人应考虑那些对私募基金有专门扶持政策和专业服务的地区，如上海浦东新区、上海虹口对冲基金园区以及深圳前海新区等。这些地区为私募机构提供一系列的政策和经济支持，包括税收减免、优惠的办公场地，甚至现金奖励等。

二、私募基金管理人的登记备案

今年2月，《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的公布与执行，明确了全口径的登记备案制度。私募基金管理人需在基金业协会进行备案登记。根据相关法律法规，私募基金管理机构必须履行登记手续，否则不得从事私募投资基金管理业务活动。私募行业由证监会监管，并由基金业协会负责私募的登记备案。

一旦投资公司设立，作为私募基金管理人的企业需要登录基金业协会的“私募基金登记备案系统”进行信息登记。所需材料包括基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息以及管理基金信息等。

三、准备尽职调查材料

私募机构在产品发行过程中，需要与各类机构进行交往，包括经纪商、通道方、资金方和销售渠道等。在产品筹备期，这些机构会对私募管理人进行尽职调查。

尽职调查的内容主要包括公司概况、公司和主要人员的基本情况、投研团队、高管与核心投研人员的学历和工作背景等。在此部分介绍中，应突出核心人员的能力和优势，如他们的学术成就、在投资领域的丰富经验、历史业绩等。

设立私募基金管理企业并对其进行登记备案，是发行私募基金的重要步骤。准备充分的尽职调查材料，有助于私募机构与各方机构的合作顺利进行。本文将介绍投资流程和风控制度、投资理念、投资策略、历史业绩与交易记录、产品结构设计以及发行通道等方面的内容。

一、投资流程和风控制度

投资流程方面，我们的决策制度健全，包括投资决策委员会的设立与运作，以及基金经理负责和集体决策制的实施。在备选投资标的物的筛选、买卖决策与操作上，我们有一系列严谨的流程。各部门在投研中的职责明确，配合默契，旨在实现投资效益的最大化。

风控制度方面，我们拥有专门的风控部门，制定了详细的风控标准与操作流程。我们的风控措施涵盖了市场、信用、操作等风险，确保投资行为在风险可控的范围内进行。

二、投资理念、投资策略

我们的投资理念基于价值投资与成长股布局的结合，既关注企业经营情况和商品供求等基本面分析，也关注人性弱点和认识偏差导致的行为模式研究。在投资策略上，我们追求大概率的机会，同时也不忽视小概率的黑天鹅事件。我们采用多种投资方法，包括多空对冲、单边趋势、高抛低吸等，根据市场情况灵活调整。

三、历史业绩、交易记录

我们提供的历史业绩是真实可信的。以往管理的各类产品或单账户业绩均有所展示。对于非阳光化的产品，我们也提供股票交割单或期货结算单以证明业绩公信力。自有资金发行的第一只阳光化产品更是为我们的历史业绩增添了公信力。

四、产品结构设计

我们的产品结构分为结构化和管理型两大类。在结构化产品中，我们设计优先级和劣后级份额，确保优先级资金享有优先分配利润和本金安全保障，而劣后级资金在承担风险的同时可能获得更高收益。管理型产品则让所有份额享有相同权利，承担相同风险。我们根据市场需求和投顾的实际情况，灵活选择产品类型。

五、发行通道

针对私募发行的通道，我们主要有信托通道、公募专户通道、私募备案自主发行等。信托作为最早的通道，目前仍是主要选择，但其他通道也在逐渐兴起。每种通道都有其限制和优势，我们根据市场情况和投顾需求，灵活选择发行通道。

我们的投资流程与风控制度严谨，投资理念与策略明确，历史业绩丰富，产品结构设计灵活，发行通道多样。我们致力于为客户提供优质的投资服务，实现投资回报的最大化。有限合伙型基金是一种独特的投资工具，其运作机制拥有显著的优势与劣势。首要的一个缺点就是其合伙人变更流程的复杂性。每当有新的投资者加入或退出，都需要前往工商局和税务局办理相关变更手续，这一过程不仅需要全体合伙人参与，还需要提供所有合伙人的证件，流程繁琐，耗时耗力。

有限合伙型私募基金的优点则体现在其投资方向的灵活性上。资金投向上几乎没有任何限制，作为一种企业形式，有限合伙企业不仅可以涉足证券市场，还可以投资任何合法的领域。在实际操作中，基金的合伙协议会根据具体情况对投资方向进行一定的约束。

前几年，在公募专户通道和契约型备案私募尚未开通的情况下，信托渠道是私募基金的主要发行方式。但由于信托产品在投资方向上有诸多限制，例如不能交易期货，许多希望参与股指期货、商品期货等衍生品的投资机构选择了发行有限合伙制的产品。随着公募专户通道和契约型备案私募的开通，有限合伙基金在私募证券基金中的运用逐渐减少。

伞形子信托是伞形信托产品下的子账户，它进行独立的收益核算。对于资金规模较小的投顾来说，伞形子信托提供了一个门槛较低的产品发行和业绩展示途径。这些产品的规模可以小到1000万以下，甚至只有200-300万。伞形子信托在交易速度上存在问题，一些私募机构反映存在交易迟缓的情况。

在选择销售渠道和产品结构确定后，资金来源成为产品成立的关键。产品资金可能完全来自于投顾公司或团队自有资金，但更常见的情况是，资金大部分或全部来自于外部。这就涉及到了如何募集产品资金、如何选择销售渠道的问题。目前，私募基金的销售渠道多种多样，包括基金管理人自行销售、经纪商销售、三方平台销售和银行销售等。

自行销售适合那些市场号召力强、影响广泛的私募基金管理人。例如，当核心投研负责人是公募明星基金经理、券商资管明星投资主办或券商明星分析师时，他们凭借在业内的良好声誉和丰富的，能够成功自行解决私募产品的募资问题。对于大多数投顾来说，自行销售可能会面临困难，需要通过其他渠道进行销售。

经纪商销售是一个重要的销售渠道。由于他们对投顾有一定的了解，且投顾发行产品能带来佣金等收入，经纪商有强烈的合作意愿。但需要注意的是，经纪商的高净值客户往往对风险有较高偏好，更偏爱高收益产品。大型经纪商的销售能力较强，而中小型经纪商则相对较弱。

作为专业的私募产品销售机构，第三方平台拥有各类不同风险收益偏好的高净值客户。他们可以将适合的产品推荐给适合的客户，并通过自己的平台和合作方进行法律法规允许范围内的宣传。不过他们对投顾的了解不如经纪商深入，会进行一定的尽调和跟踪。

银行作为募资渠道的重要性不言而喻，无论是自有资金池还是高净值的量都非常大。银行不仅对风险非常敏感，其客户的风险偏好也相对偏保守，更偏好风格稳健、风险较低的产品。但是要通过银行销售可能需要经过银行内部的繁复审核流程。

私募基金募集完成后，必须在基金业协会的私募备案平台上进行产品的登记备案。根据相关规定，私募基金管理人应在私募基金及基金募集完毕后20个工作日内完成备案，并提交详细的信息如基金名称、资本规模、投资者、基金合同等。私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会将在收齐备案材料后的20个工作日内通过网站公示私募基金的基本情况。这一过程确保了私募基金的合规性，并提高了投资者对基金的信任度。股权私募基金的设立流程：打造投资成功的基石

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随着金融市场的日益繁荣，股权私募基金作为资本市场的重要一环，其设立流程日益受到关注。为了帮助投资者更好地理解和掌握这一过程，华腾企业顾问方乐为我们详细解读了股权私募基金的设立流程以及所需材料。

一、启动设立流程

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申请人在启动股权私募基金的设立流程之前，需要对中国证券投资基金业协会的相关公告进行深入理解，确保设立过程的合规性。

二、审核与确认

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接下来是审核与确认阶段，主要包括以下几个方面：

1. 关于申请人的设立及有效存续：确保申请人的合法成立和持续经营。

2. 名称与经营范围：审核申请人的名称是否合规，经营范围是否符合相关法规要求。

3. 股权结构与控股股东：了解申请人的股权结构，确认控股股东的身份和持股比例。

4. 实际控制人：识别申请人的实际控制人，了解其背景和业务范围。

5. 子公司、分支机构和关联方：确认申请人是否拥有子公司、分支机构或其他关联方，并进行相关查询和确认工作。

三、实地审核与资料准备

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在这一阶段，需要提供申请人的实际办公地址，并拍照以证明真实性。需要提供产权证复印件、租赁合同等相关文件。还需要提供包括股东法人在内的至少5名公司人员的名单，以及他们的社保证明。

四、内部审查与外部服务

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1. 风险管理和内部控制制度：这是非常重要的一环，需要律所提供相关的法律意见。

2. 基金业务外包情况：确认申请人的基金业务是否外包给第三方服务机构。

3. 高管人员的从业资格：审核申请人的高管人员是否具备相应的从业资格和。

五、背景调查与资料提交

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进行背景调查，包括申请人的刑事、行政处罚或其他处分情况，以及最近三年的涉诉或仲裁情况。完成背景调查后，需要提交一系列的申报资料，以满足上述事项的审核要求。这些资料包括但不限于营业执照副本、公司章程、公司股东及法定代表人的身份证明等。如果股东是法人机构，还需要提交其营业执照副本，并说明是否存在同业竞争的情况。还需要提交关于申请人的再投资情况说明，包括是否设有分支机构或子公司、参股公司等。提交备案申请书。这是一个复杂的流程，需要根据实际情况进行调整和完善。设立股权私募基金是一项严谨的工作，需要确保所有资料的准确性和完整性。同时还需要保持高度的灵活性和应变能力以应对可能出现的问题和挑战确保顺利设立并投入运营实现投资目标了解更多信息请咨询华腾财富投资顾问有限公司并关注其公众号获取更多资讯与行业洞察。