隆鑫通用(603766)-一体两翼-战略显成效 业绩快速增长

【业绩快报】公司公布2016年度辉煌成绩，全年实现营业收入达84.86亿元，同比增长超过两成。母公司净利润达到8.67亿元，净利润增长也超过一成。公司还实现了扣除非经常性损益后的净利润7.95亿元，同比增长近三成。这一成绩充分展示了公司的强劲实力和稳健发展态势。

公司还公告了慷慨的高送转方案，以回馈广大股东。以2016年度审计后的总股本为基数，公司计划向全体股东每10股派送红股5股，并派发现金股利5元。通过资本公积转增股本的方式，公司还将向全体股东每10股转增10股。公司的控股股东承诺在未来六个月内无减持计划，充分显示了公司的稳定性和对股东的尊重。

在业务表现上，公司的传统业务稳定增长，其中山东丽驰和广州威能的业绩尤为亮眼。发动机业务、摩托车业务、小型家用发电机组业务以及轻量化汽车发动机关键零部件业务等都取得了显著的增长和盈利。特别是山东丽驰和广州威能，它们的业绩大幅超过预期，成为公司营业收入和利润增长的主要驱动力。

公司的出口业务和产业升级转型也取得了显著的成果。从2012年至2016年，公司的销售收入和净利润的平均复合增长率都超过了两位数。特别是在2016年，公司的外销业务取得了显著的增长，小型家用发电机组业务在北美市场的出口同比增长超过两成。

公司还确立了“一体两翼”的发展战略，通过合资合作和对外并购，积极促进产业转型升级。公司在新能源机车、无人直升机、大型商用发电机组和轻量化汽车零部件业务等领域都有深入的布局和发展。特别是农业植保无人机和通用航空发动机业务，有望成为公司未来业绩的重要增长点。

展望未来，公司坚持“技术引领、成本领先、全球嫁动”的经营思路，预计在未来几年内继续保持稳健的发展态势。基于公司的业绩和战略布局，我们给予公司较高的盈利预期和估值。

公司凭借强劲的业务表现、稳健的财务状况和明确的发展战略，充分展示了其在这个领域的领导地位和发展潜力。我们期待公司在未来能够继续创造更好的业绩，回报广大股东。针对无人机行业的繁荣景象，深入公司的植保无人机业务前景，我们看到一片充满潜力的市场蓝海。对于此行业32倍PE的均值，公司植保无人机业务有望在即将到来的2017年实现定型和量产的壮举，无疑为公司带来了无限生机。在此背景下，我们给予公司更高的期待，以25倍PE的估值，设定其目标价位在27.25元。对于投资者而言，这无疑是一个极具吸引力的购买机会。

植保无人机是近年来新兴的科技产物，它结合了高科技与农业需求，为农业生产带来了革命性的变革。随着科技的进步和市场的需求增长，植保无人机的发展前景广阔。我们对公司的植保无人机业务充满期待，并对其未来的市场表现保持乐观态度。

投资总是伴随着风险。虽然公司植保无人机业务展现出强大的潜力，但仍需警惕可能出现的风险。传统主业的下滑可能会对公司的经营产生影响。公司需要不断调整和适应市场变化，保持其竞争优势。无人机项目的推进可能无法达到预期的效果。这就需要公司积极应对挑战，保证项目的顺利进行。

综上，公司在植保无人机领域的发展前景广阔，具有巨大的市场潜力。虽然面临一些风险和挑战，但只要公司积极应对和调整策略，其植保无人机业务有望实现突破性进展。我们强烈推荐投资者关注此公司，并给予其"买入"评级。对于寻求长期投资回报的投资者来说，这无疑是一个值得考虑的选择。我们也提醒投资者注意风险，做好投资规划，确保投资的安全和收益。