润和软件(300339)员工持股完成 -大金融-业务持续向好

公司揭晓重磅公告，截至2017年2月15日，其员工持股计划已圆满完成股票购买任务。本次员工持股计划累计购入公司股票高达1054.81万股，占公司总股本的约2.95%。每股的成交均价为30.9元，总成交金额达到了惊人的3.26亿元。这些购买的股票将有一年的锁定期，自购买之日起至2018年2月15日。

这次员工持股计划的成功实施无疑彰显了公司员工的成长信心。参与持股计划的包括董事、监事、中高层管理人员以及核心骨干员工。这不仅提升了公司的凝聚力，激发了员工的工作积极性，更反映了公司及员工对当前股价的预期和对未来发展的坚定信心。

公司的业绩同样保持稳健增长。最近公布的数据显示，公司2016年度归母净利润预计约为2.9亿元至3.3亿元，同比增长幅度达到了惊人的50%至70%。这一显著增长主要得益于公司主业的持续增长、子公司联创智融的并表以及处置资产和股权的收益。公司在第四季度扣除非经常性损益后的净利润同比增长也达到了约44%至75%，表现强劲。

公司在金融信息化及金融云领域的拓展尤为引人注目。通过收购捷科智诚科技、联创智融和菲耐得，公司进军银行IT及保险IT领域。公司通过参股云角信息和博纳讯动，发起设立润和云服务，并与互联网巨头阿里巴巴合作创建金融云，标志着公司互联网金融业务的正式启动。近三年的持续运作和发展使公司金融信息化、金融云业务走在行业前列，两大并购重组后的整合也进展顺利。公司的"大金融"产品布局已逐渐展现出较强的品牌知名度和影响力，预计在未来业绩将持续向好。

公司的增发计划也为未来发展注入了新的活力。1月19日，公司董事会通过了非公开发行预案的二次修订。预案显示，公司拟募集8亿元资金，其中大部分将用于金融云服务平台和能源信息化平台的建设。基于公司已有的金融信息化技术和行业经验，这一投资将研发针对银行、保险和新兴金融领域的云计算SaaS应用软件，为公司未来的成长打开广阔空间。

展望未来，我们预测公司在未来几年的营业收入和净利润将实现稳步增长。公司正在逐步完善的大金融布局金融信息化、金融云和互联网金融为公司奠定了坚实的基础。现阶段，金融信息化业务为公司提供稳定收入，未来，金融云和互联网金融业务将依托金融信息化的基础实现更广阔的拓展。我们坚信，公司的金融云及互联网金融业务将成为公司未来持续稳定的收入来源。在同类上市公司中，考虑到公司的估值水平和业务发展前景，我们认为公司应享受高于行业平均水平的估值。综合考虑公司的市值和估值水平，我们给予公司17年40倍估值，预计未来市值将达到160亿。我们强烈推荐投资者关注这家公司，给予“买入”评级，目标价为45.2元。