高位震荡格局或将延续 板块轮动爆发 适配高景气、核心成长赛道

A股三大指数及恒指今日呈现强势态势，个股涨多跌少，共有2846只股票上涨，仅有1348只股票下跌。市场赚钱效应显著，全天涨停股票数量达到惊人的109只，其中非一字涨停股票为96只。

在今日的盘面中，热点板块掀起涨停潮，尤以通信、计算机、电子板块表现最为亮眼。这一现象主要受到网信办相关政策的影响，该政策要求掌握超过百万用户个人信息的运营者赴国外上市需接受审查。受此影响，锂电池持续维持热度，汽车整车板块也呈现大涨态势。CRO和5G概念也爆发出了强劲的增长势头。

安信证券表示，尽管下半年A股市场整体仍可能是震荡市，但结构性机会依然存在，高成长性板块依然受到市场关注。在未见新的景气成长板块之前，市场中期方向仍将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道演绎。股票选择将进一步向中小盘延伸。

近期医药板块的大幅调整引起了广泛关注，那么创新药的未来以及CXO的前景又该如何看待呢？国信证券一周策略指出，在全球医药产业链转移的大背景下，医药行业的创新、国际化、消费升级仍是主旋律。建议投资者关注具有可持续增长性的优质个股及细分领域个股。推荐的公司包括恒瑞医药、复星医药、迈瑞医疗等以及一系列港股医药公司。

东吴证券则从行业景气度角度出发，认为CXO、疫苗、医疗服务、创新药及部分高端器械等是医药板块的最佳布局机会。针对医药板块的投资策略，他们重点推荐了血制品、行业龙头及显着低估的行业龙头等。新股也是值得关注的投资方向。

值得注意的是，今日两市成交额突破1.3万亿，创下近一年新高，显示出市场交投的活跃性。北向资金的净买入额达到了16.42亿元，深股通更是净买入35.65亿元。机构买入和主力买入的金额也显著上升。

平安首经团队对市场资金流动性进行了分析，认为当前A股的成长板块表现优秀。展望未来市场，预计A股将继续高位震荡，流动性担忧已逐渐消退。

安信策略进一步分析了资金流向，发现杠杆资金和陆股通在某些板块上的加减仓动作。陆股通对科技板块的流入动能趋弱，而杠杆资金则加大了对科技板块的配置。股票型ETF连续八周减少，一些信息技术类、周期ETF遭遇赎回。

从机构调研方向来看，资金更偏好高成长性板块。近期机构调研数量虽然整体下降，但一些行业如电子、化工、机械设备、医药生物等依然受到关注。调研热度上升的行业包括轻工、传媒、家用电器等。

中金公司研报预测，货币政策可能在中期保持稳中偏松态势，这将有助于市场的流动性。预计未来市场关注点可能会从通胀转向增长的持续性，成长股可能相对占优。华泰证券的研究报告则指出，未来十年人工智能、区块链、商业航天等前沿科技将带来大量投资机会。在注册制的助力及国产化需求的推动下，国内半导体和软件行业的发展将由量变转向质变。