钟蓉萨：让公募基金成为养老金融产品主力军

在近日中国养老金融50人论坛上海分会上，中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨发表演讲，深刻阐述了个人养老金计划对资本市场长期繁荣的积极影响。钟蓉萨认为，我们应当借鉴国际经验，建立个性化的养老金制度，让公募基金成为养老金融产品中的核心力量。

钟蓉萨指出，美国的个人养老金计划与公募基金之间呈现出一种相互促进的关系。过去三十年来，随着IRA（个人退休账户）和DC（退休金储蓄计划）资产规模的增长，公募基金的资产规模也相应扩大。标普500指数、纳斯达克指数以及美国GDP的持续增长，无不与个人养老金计划的推动密切相关。对此，中国应充分利用后发优势，从国际经验中吸取教训，优化个人养老金制度的设计。

我们应该赋予个人选择权，允许个人根据自身的年龄阶段和风险偏好进行个性化的资产配置。这样的制度设计能够更好地满足不同人群的需求，提高制度的吸引力。建立IRA账户制度，结合综合税制改革，为我国税制转型提供有益的。通过个人账户的管理，能够更清晰地追踪个人的养老金积累情况，为未来的养老生活提供更可靠的保障。人性化的制度设计也是至关重要的。通过改善整体制度环境，提高公众对养老金制度的信任度和参与度。

钟蓉萨特别强调，在巨大的个人养老金规模面前，风险管控尤为重要。国内理财产品规模虽然庞大，但公募基金是相对较为安全的投资渠道。一旦发生风险，金融机构的偿付能力可能会受到挑战，甚至可能转化为国家的财政负担。我们需要借鉴国外经验，将公募基金作为个人养老金的重要投资方向，并确保其稳健运行。

钟蓉萨的演讲为我们描绘了一个充满希望的未来养老金体系蓝图。通过借鉴国际经验、赋予个人选择权、建立IRA账户制度以及优化整体制度设计，我们有望建立一个更加人性化、更安全、更可持续的个人养老金制度，为中国的养老金融事业注入新的活力。