星网锐捷(002396)业绩增速逐年创新高 低估值二线龙头持

重磅业绩快报！公司在2017年实现了令人瞩目的业绩，实现营收77.18亿元，同比增长达到惊人的35.69%。对于归属于上市公司股东的净利润更是达到了4.86亿元，同比增长高达51.99%。公司的ROE也提升至15.84%，同比提升了4.22个百分点。这一业绩的取得，充分展示了公司的强劲实力和卓越表现。

为了进一步突出核心优势业务，公司做出了明智的决策，转让了四创软件22%的股权，聚焦于网络设备等核心业务。这一战略调整，不仅使公司能够更加专注于网络设备、智能终端等主营业务的技术创新及市场拓展，而且优化了资源配置，提高了运营与管理效率。

公司的业务版图相当多元，五大业务主体支撑七大业务板块，涵盖了网络业务、云计算业务、数字娱乐业务等多个领域。其中的锐捷网络、升腾资讯、星网视易、德明通讯、四创软件五大子公司，都是公司的重要支柱，为公司的七大业务板块提供了强有力的支撑。

值得一提的是，公司的大股东福建省电子信息集团近期增持了公司585万股，占公司总股本的1%，增持后持股比例上升至26.88%。这次增持的成本价约为18.69元/股，充分显示了公司大股东对公司未来发展的坚定信心。

随着企业信息化、移动支付等新兴市场的蓬勃发展，公司业务呈现百花齐放之势。我们长期看好公司的发展前景，预计18-19年的营收将达到96.50亿元和119.36亿元，归母净利润预计为6.27亿元和7.85亿元。当前公司的估值较低，安全边际充足，我们维持“买入”评级，建议投资者积极布局。

投资总是伴随着风险。虽然公司表现出强劲的发展势头，但仍需警惕企业级WLAN市场竞争加剧的风险以及视频信息应用行业增长不及预期的风险。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些风险因素。

公司在各项业务中表现出色，未来发展前景广阔。我们相信，随着公司不断优化的战略调整和资源配炮，一定能够实现更加辉煌的成绩。