中牧股份(600195)强强联手 技术引入有望增强产品竞争力

我们的分析与展望

随着普莱柯与中普生物的携手合作，技术引入的强强联手有望显著增强产品的市场竞争力。这一合作不仅为双方带来了技术上的互补优势，更预示着未来市场潜力的无限扩展。普莱柯在兽用生物制品的产品研发和技术提升上的深厚积累，将无偿转让部分技术给中普生物，共同开发重组口蹄疫亚单位基因工程疫苗系列产品。这无疑是对双方技术实力的一次有力证明，也为公司产品的未来市场竞争力打下了坚实的基础。

目前，公司的口蹄疫疫苗技术改进已经完成，预计在未来逐步扩大生产规模，推动公司业绩稳步上升。随着普莱柯的深入合作，我们有理由相信，公司的口蹄疫疫苗将迎来一次更新换代，市场占有率的提升也将成为必然。

公司的新产品储备丰富，包括多个新兽药证书和批准文号的获得，预示着一系列新产品的即将上市。这不仅打开了公司成长的新的空间，更意味着公司在产品研发上的持续创新和突破。新产品的陆续上市，有望带动公司业绩的进一步增长，为公司带来更为广阔的市场前景。

值得关注的是，公司于2017年实施的股权激励计划，不仅覆盖了公司的管理层，还包括中层技术人员及核心技术骨干，行权条件与公司发展紧密挂钩。这一计划无疑将核心成员的利益与公司发展紧密绑定，大大提高了公司的经营效率，形成了合力推动公司业绩增长的良好局面。

展望未来，我们预期公司在2017-2019年间的业绩将持续增长。归属于母公司的净利润预计分别为3.66亿元、4.44亿元和5.64亿元。我们维持“买入-A”的评级，并设定6个月的目标价为25元。

投资总是伴随着风险。我们需要关注新品上市和口蹄疫疫苗的进展是否达到预期，这两个方面将是影响公司未来业绩的关键因素。只有紧密关注市场动态，我们才能做出更为明智的投资决策。公司的未来发展前景广阔，值得我们期待。