汇证：调低海通证券盈利预测7% 目标价降至12.6元

汇丰证券近日对海通证券进行了评估，并相应调低了其今年及明年的盈利预测，下调幅度达到7%。这一调整反映了当前市场成交量较低的预期。受其影响，海通证券的目标股价也从13.4元降至12.6元，但对该公司的评级仍维持“持有”。

据汇丰证券分析，海通证券在2017年的表现相对市场同业而言表现不俗，纯利同比增长了7%，达到了86亿元人民币。这一年的利润增长主要得益于直接投资、资产管理、融资租赁的蓬勃发展以及香港业务的贡献。一些数字也反映出公司的某些挑战。去年，公司的股本回报率仅为7.6%，总资产也收缩了5%，所管理的资产更是大幅下滑，同比下跌了61%。

汇证指出，海通证券目前面临两大不确定因素。海外业务作为公司总收入的20%，持续受到海通银行的影响。特别是采用国际财务报告准则第9号（IFRS 9）后，银行是否需要增加减值拨备难以评估。这一因素对公司的影响不容忽视。如果海通恒信国际租赁的上市时间出现延迟，海通证券可能需要额外注资以支持其租赁子公司的运营。这个情况也增加了公司未来的不确定性。

作为投资者，面对这样的分析报告，需要对海通证券的业务和发展策略有更深入的了解。虽然公司目前面临一些挑战，但其在投资管理、资产管理等方面的优势仍然明显。海外业务和租赁业务的未来发展也值得关注。在这样的情况下，投资者需要根据自己的投资策略和风险承受能力，审慎考虑是否持有该公司股票。