国药控股给予增持评级 目标价降10%至30.6港元

大摩投资研究团队报告发布，针对国药控股（股票代码：01099）的风险回报进行了更新评估。经过深入分析，我们决定将对该公司的评级由“持有”提升至“增持”，并对其目标价格进行了相应的调整。考虑到当前市场环境下仿制药集中采购价格的显著下降幅度，我们将原本设定的目标价由34港元下调了10%，至30.6港元。

此次价格调整并非凭空决定，而是基于我们当前对国药控股盈利能力的审慎评估。报告中指出，在未来的盈利预期方面，我们对该公司2021年至2030年的盈利预测进行了适度的下调，下调幅度在3%至9%之间。这一调整主要反映了我们对药物分销业务增长前景的考虑，当前该业务的收入增长率相对较低，同时也受到了公司整体毛利率偏低的影响。

国药控股作为国内领先的药品分销商之一，其业务表现一直受到市场的广泛关注。随着行业竞争加剧和医药政策的不断调整，公司的运营环境也面临一定的挑战。在此背景下，我们认为，虽然国药控股面临一定的风险和挑战，但其长期的发展前景仍然值得期待。我们给予其更高的评级和相应的目标价格调整。

我们相信，在医药行业的持续发展中，国药控股凭借其强大的品牌优势、渠道优势和市场优势，仍将在市场竞争中占据重要地位。我们建议投资者关注国药控股的长期投资价值，并审慎考虑此次盈利预期调整因素，做好投资决策。我们认为国药控股仍是一个值得关注并具有长期投资价值的优质企业。