台海核电(002366)切入央企研发体系 彰显核动力龙头地位

在台海核电母公司台海集团的引领下，我国首家新型核电研发中心于11月29日在烟台应运而生。这一研发中心的诞生，汇聚了国内三大核电央企（中核、广核、国核）与民企的顶尖技术专家和研发力量，堪称业内的一颗璀璨明珠。其规格之高、覆盖面之广，无疑展现了台海集团在核电行业中的强大影响力和深厚技术根基。

作为集团唯一的核动力上市平台，台海集团无疑站在了行业的前沿。这个新型研发中心不仅致力于提升CAP/AP及华龙一号两大三代核电路线的国产化率，还着眼于前沿技术的研发攻关，如小堆（军民两用）、核级材料装备（核电+军工）、新能源以及快堆等技术。这些努力均代表着国内核电发展的最先进方向。

选址烟台，更是凸显了台海集团的明智决策。烟台地理位置得天独厚，作为一带一路的桥头堡，是中国核电产品走向世界的重要窗口。研发中心的设立，无疑将促进研究成果在当地直接转化为产能，为我国核电产业的持续发展注入强大动力。

对于投资者而言，研发中心的成立标志着集团与三大央企的紧密合作，预示着上市公司将进一步受益。据我们预测，16-18年EPS分别为1.19、1.93、2.21，对应PE分别为47.05、29.02、20.30倍。我们对此充满信心，维持增持评级。

投资总是伴随着风险。核电安全问题和核电项目招标失败风险是我们必须要关注的。在享受研发成果带来的收益的我们也需要时刻警惕这些风险的存在。新型核电研发中心的成立是我国核电行业发展的一大里程碑，台海集团作为其中的佼佼者，无疑为我们展示了其深厚的实力与远大的愿景。