重申旭辉控股集团买入评级 目标价8.6港元

花旗银行最近发布了一份关于旭辉控股集团（股票代码：00884）的详尽报告。报告显示，虽然公司在今年首四个月的销售业绩略显滞后，销售额同比下跌了29%，但是在五一黄金周期间的销售业绩却异常强劲，销售额同比翻了一番。对此，我们预测旭辉在接下来的几个月将会持续发力，预计在5月和6月每个月的销售业绩都将超过170亿。虽然上半年整体销售额预计为700亿元，同比有20%的下滑，但是我们对公司的长期增长前景仍然充满信心。为了实现全年销售目标，旭辉仍需加倍努力。

该行进一步指出，旭辉控股集团的融资状况依然稳健。在四月份，公司成功获批了38.7亿人民币的国内债券配额，这将帮助其进一步降低融资成本。公司最近发行的5年期美元债券和国内ABS的成本仅为6%和3.63%，这一低成本的融资策略将有助于公司保持良好的财务状况。值得一提的是，公司在首四个月获取的新土地并非通过招拍挂方式，这将有助于保护其毛利率。

虽然投资者对旭辉首四个月的销售滞后表现有所担忧，但花旗银行依然看好其长期发展潜力。我们预期旭辉将继续在一二线城市进行深耕，并增强土地储备能力。基于以上因素，我们重申对旭辉控股集团的“买入”评级，并设定目标价为8.6港元。我们相信，只要旭辉能够克服目前的挑战并持续发挥自身优势，其未来的增长前景将十分可观。