重申阿里巴巴(9988.HK)“买入”评级 目标价235港元

美银美林发布最新报告，再次确认阿里巴巴（9988.HK）的“买入”评级。该行的目标价由原先的244港元稍微下调至235港元。

阿里巴巴管理层对未来的发展保持乐观预期，预计截至明年3月底的财年内，整体收益将超过6500亿元人民币，同比增长28%，这一预测与市场预期大致相符。内地市场商品交易额（GMV）预计增长15%，增长率与前一年度持平。

美银美林在评估中上调了阿里巴巴2021至2022财年的收益预期，分别提高3%及6%。该行同时也下调了其净利润对EBITDA的比率预测，降幅在1至2个百分点之间。这一调整主要反映了该行对阿里巴巴面临的市场竞争压力的理解，特别是在推广季节。直销、云业务及新零售等业务的收益占比扩大，也对预测产生了影响。

具体来看，该行对阿里巴巴的每股盈利预测在2021至2022年度也有所调整，分别下降3.9%及7.8%，调整后分别为4.14元人民币和5.65元人民币。

阿里巴巴以其强大的市场地位和不断创新的业务模式，持续吸引着全球投资者的关注。美银美林报告的发布，无疑为投资者提供了有价值的参考意见。在未来，阿里巴巴的发展前景仍然值得期待。其多元化的业务组合，强大的市场渗透力，以及深厚的品牌影响力，都将为公司的持续增长提供强大的动力。