野村：上调美团点评-W目标价至300港元 升至买入评级

近期，野村对美团点评-W（03690）进行了深入的研究，对其前景给出了强烈的积极评价。经过细致的分析和评估，野村决定将美团的目标价从原先的122港元大幅上调至300港元，并将投资评级从“中性”提升至“买入”。

野村的这份研究报告指出，美团在第二季度的业绩令人瞩目。公司的总收入实现了同比增长9%，超出了市场预期的5%。这一显著增长得益于所有业务线收入的全面增长。在非通用会计准则下，营运利润率也实现了同比增长，达到1.3个百分点至6.8%。其中，食品配送业务的毛利率扩张起到了关键的提振作用，同比增长2.7个百分点至8.6%。

野村进一步指出，美团的食品配送订单量在上半年实现了同比增长7%，预计第三季度还将继续保持强劲增长，增速将同比超过25%，远超野村预期的16%。公司的酒店及旅游业务复苏表现稳健，虽然部分垂直行业的复苏速度存在差异，如美容及宠物业务的复苏速度较快，而到店用餐及酒店预订的恢复相对滞后，但整体而言，复苏趋势符合预期。野村预期酒店及旅游业务在第三季度将实现增长2%。

对于未来，野村对美团的长期发展前景充满信心。虽然对酒店及旅游业务的复苏存在一些担忧，认为其可能会对公司的整体增长和盈利能力造成一定影响，但食品配送业务的强劲复苏将有效对冲这一风险。在充满挑战的宏观环境下，美团展现出了卓越的执行力。野村坚定看好美团的发展潜力，并上调了其2020及2021年度的收入预测，经营利润率也有所上调。

野村对美团的投资价值给予了高度评价，认为其是一个具有强大增长潜力的优质股票。投资者对于美团的前景也充满了期待。