大和：邮储行重申买入评级 目标价降至5.3港元

大和发布最新研究报告，对邮储行（股票代码：01658）的前景给予了积极的评价。经过深思熟虑，他们重申了对该行的“买入”投资评级。报告预测，即使在充满挑战的2021年度，邮储行也有望实现超越同业的盈利表现。

受全球疫情的影响，邮储行在收入及信贷成本方面受到了不小的冲击。为了更准确地反映这一现实状况，大和对其盈利预期进行了审慎的评估和调整。他们已将邮储行2020年至2022年的每股盈利预测下调了13至14%，并将之前的目标价从5.9元下调至更具实际意义的5.3元。

在上周五（30日）公布的三季度业绩报告中，邮储行的管理层详细介绍了公司的业绩表现。他们特别指出，公司展现出韧性的净息差表现主要得益于主动控制存款资金成本。展望未来，随着国内货币政策环境恢复正常，邮储行预期其净息差将从货币正常化中受益。该行表示，他们正在努力降低存款成本，并预计这一努力将在今年第四季度至明年间取得显著成效。整体来看，大和认为邮储行的净息差在未来数季下行空间有限，整体趋势仍然向好。

管理层还透露，邮储行的资产质量已经度过了最困难的时期。他们计划降低今年第四季度至明年的信贷成本，这将有助于支持未来的盈利表现。大和对此表示认同，认为这将为邮储行的盈利增长提供有力支持。

这份报告充分展示了邮储行的稳健表现以及未来增长的潜力，为大和对邮储行的评价提供了有力的依据。大和对于邮储行的前景充满信心，并建议投资者关注这一具有潜力的投资标的。