国际天然气市场2019年回顾及2020年展望

　　费增速回落

　　2019年，费量约3.98万亿立方米，同比增长3.5%，较上年的5.3%有所放缓。主要原因在于一是全球宏观经济增速下滑；二是亚太主要消费国消费增速放缓；三是美国气温温和，天然气消费增速远低于2018年。

　　2019年，世界天然气消费量排名前三的国家为美国、俄罗斯和中国，合计消费量占全球比重为41%。

　　北美消费增速大幅回落

　　2019年北美天然气消费量估计为10632亿立方米，较上年增长4%。其中，美国消费量为8481亿立方米，比上年增长3.8%；加拿大消费量为1222亿立方米，比上年增长5.6%；墨西哥消费量为929亿立方米，比上年增长3.8%。2018年，受极寒和连续降温降雨天气影响，美国冬季天然气消费比上年大幅增长11%，而2019年冬季，美国气温相对温和，未出现极端天气引起天然气消费大幅增长，全年消费走势相对平稳，增速大幅回落。

　　欧洲消费快速增长

　　2019年欧洲天然气消费量约为5665亿立方米，比上年增长3.2%，主要是由于LNG进口量大幅提升。随着欧亚联动性逐步增强，欧洲成为北美、俄罗斯中亚供应区和亚太消费区中间的平衡器。受亚洲LNG需求不旺、价格持续走低、液化项目投产高峰加剧供应过剩等因素影响，欧洲吸纳了过剩资源，全年LNG进口量增幅达66.9%，目前欧洲库存水平逼近上限。

　　亚太消费增速放缓

　　2019年亚太天然气消费量约为8583亿立方米(中国、日本、韩国消费合计4619亿立方米)，较上年增长4%。中国受宏观经济环境和环保因素拉动，天然气消费稳定增长，但增速放缓；日本核能发电量稳步提升，天然气消费量持续下降；韩国替代能源发展挤压天然气市场空间，天然气消费量大幅下降。

　　全球天然气供应稳中有增

　　2019年，全球天然气产量为4.11万亿立方米，较上年上升3.4%，低于2018年5.2%的增速。北美受美国需求增速下滑影响，产量增速由上年的9.6%下滑至6.3%；欧亚大陆产量比上年增长2.8%。

　　全球天然气产量增速放缓，美国产气大国地位进一步巩固

　　美国、俄罗斯天然气产量全球排名前两位，分别为9300亿立方米和7422亿立方米，合计占全球比重超过40%。2019年，世界天然气产量增量前三的国家为美国、澳大利亚和俄罗斯，增量分别为690亿立方米、235亿立方米和146亿立方米，占全球产量增量的80%。

　　全球LNG液化能力持续增长，供应能力持续过剩

　　2019年，全球LNG液化产能增至4.32亿吨/年，同比增长9.5%，高于上年8.9%的增速。全球有10个项目、11条生产线投产，新增产能3881万吨/年，主要集中在美国、俄罗斯和澳大利亚，其中美国占全球新增产能比例超过60%。估计全球供应过剩约7000万吨，与2018年持平。

　　全球主要市场天然气价格不同程度下跌

　　2019年全球主要市场天然气价格呈下行趋势。美国受天然气产量增加和需求下降影响，HH价格比上年下跌；欧洲需求增长，但供应过剩严重，库存持续处于高位，NBP/TTF价格大幅下跌；东北亚LNG进口均价小幅上涨，LNG现货价格受供需格局影响大幅下挫。美欧亚三地价格比为1:1.8:2.3，欧亚价差进一步收窄。

　　北美天然气价格下跌，冬季价格回弹受限

　　2019年，HH现货价格受供需、出口的影响比上年下跌，全年均价为2.56美元/百万英热单位，比上年下跌19%。由于美国产量稳定增长，供应充足，冬季未出现极端天气拉动需求，全年用气需求相对平稳，地下储气库库存持续走高，全年均价下跌幅度较大。

　　欧洲天然气价格大幅下跌，库存持续处于高位

　　2019年，NBP年均价为4.48美元/百万英热单位，比上年下跌44.3%，TTF年均价4.48 美元/百万英热单位，比上年下跌43.3%。受亚太地区价格下跌影响，大量LNG现货涌入欧洲，导致LNG供大于求。，俄罗斯供欧洲管道气量相对稳定，进一步加剧了欧洲天然气供应过剩局面。截至2019年12月底，欧洲天然气平均库存满库率已从2018年同期的70.4%升至89.5%。

　　亚洲LNG进口价格随油价小幅下跌

　　2019年，受亚洲主要消费国需求增长放缓、油价下滑影响，东北亚地区LNG进口均价为9.22美元/百万英热单位，比上年下跌4.2%。其中，日本均价为9.51美元/百万英热单位，比上年下跌4.2%；韩国均价为9.32美元/百万英热单位，比上年下跌7%。

　　东北亚LNG现货价格跌至近10年最低

　　2019年，受主要进口国需求不振、LNG市场供应过剩的影响，东北亚LNG现货均价为5.98美元/百万英热单位，为近10年最低，较上年大幅下跌39.4%。从全年走势看，随着一季度采暖季结束，均价从1月的9.54美元/百万英热单位降至4月的5.99美元/百万英热单位，出现低于欧洲价格的情况；夏季由于制冷需求和补库需求提升，6月现货价格有一波小幅反弹；之后，供应过剩、库存高企导致东北亚LNG现货价格继续低位运行；四季度随着冬季取暖用气需求增长，现货价格开始小幅回升，但由于暖冬、库存充裕及接收站能力限制，现货进口需求增幅有限，均价维持在5美元/百万英热单位。

　　全球天然气贸易持续较快发展

　　2019年全球天然气贸易量约为1.35万亿立方米，比上年增长9.2%，其中，管道气贸易增速下降，LNG贸易持续提速。

　　管道气贸易量持续增加，但增速下降