港口航运股有望复苏
海上丝绸之路促进沿海经济再发展，而融合自贸区战略，再加上长江经济带发展，未来十年中国发展的蓝图逐渐清晰，区域发展内质将被重塑。而区域政策是交通运输行业最主要催化剂。随着第二批自贸区总体方案的公布引起市场对福建自贸区、京津冀协同发展、长江经济带等区域发展概念股也被轮翻炒作。与此，海关总署发布丝绸之路经济带和东北地区海关将于5月1日启动区域通关一体化改革的公告。这两个海关区域通关一体化改革板块，与京津冀、长江经济带和广东地区海关构成“3+2”的全国区域通关一体化格局。伴随着利好政策的不断发酵，在国企改革的大背景下，港口航运股也已经悄然启动。
多重利好利于港口发展
按照《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》规划，天津、厦门等16个港口城市被定义为“一带一路”海上战略支点，这将为上述港口城市迎来前所未有的重大机遇。目前来看，“一带一路”港口投资热情高涨。根据各地“一带一路”投资项目统计，未来计划开工的港口水利项目投资总额将到达1765.92亿元，占“一带一路”计划总投资额的16.95%，仅次于铁路建设投资。16个战略支点相关投资计划至少278亿元，其中最多的是青岛港。从三大港口群划分看，环渤海港口群的投资热情最高，计划投资规模达到139亿元；其后依次是珠三角港口群和长三角港口群。
据交通部4月22日消息，一季度，水运建设完成投资244亿元，增长14.8%。，一季度规模以上港口完成货物吞吐量27.1亿吨，同比增长2.2%，增速较去年同期放缓3.5个百分点。今年以来，水路运输“内河好于沿海、内贸好于外贸、集装箱好于散货”的运行特征明显。内河、沿海港口吞吐量分别增长4.7%和1.2%。受“一带一路”战略以及‘东盟自贸区“推进等影响，东盟、中东、非洲航线分别增长18.9%、24.3%和40.1%。
“随着‘一带一路’的开启，中国制造的竞争力有望进一步增强，港口经济或将迎来第二春。”民生证券认为，以现有经济规模预计，若中国贸易占全球贸易比重提升1个百分点，将给港口经济带来接近3万亿的贸易增量，而“一带一路”16个战略支点有望获益。尤其随着包含京津冀、长江经济带、广东地区、东北区域、丝绸之路经济带的“3+2”覆盖全国海关的区域通关一体化格局的正式形成，其必将成为“一带一路”战略实现的“催化剂”。在具体港口数据表现中，今年一季度我国大部分港口外贸箱吞吐量都出现明显增长，而这种增长还明显受到当地***的产业布局和交通地理位置影响。如经济发达地区的厦门港、深圳港和宁波港，今年一季度继续保持双位数增长，其中厦门港1~3月外贸箱吞吐量累计增速16.8%，深圳港增速为12.2%，宁波港外贸箱增速14%；上海港吞吐量继续改善，外贸箱增速从1~2月的5.3%�***僦�1~3月的6.3%；而地处北方的天津港和大连港外贸箱则相对疲弱，累计增速仅为3.8%和0.8%。
“随着全球经济开始向好，外贸有所复苏。”中金宏观组预测今年我国出口增速将�***僦�9%，这利好集装箱港口重空箱结构改善。今年集装箱港口装卸费率将普遍上涨3%~5%深西地区可能上调5%的费率，厦门港在2014年上调费率8%后，2015年仍将上调10%的费率，费率的上调必将带来相关港口企业盈利的增厚。
外贸环境向好，航运业或将复苏
航运是最为廉价的运输方式，尽管有多条中欧高铁的开通，尽管时间缩短三分之一，但仍然难以从根本上撼动航运业务。从基本面来看，航运企业运力过剩局面在未来几年依然持续，但自去年6月以来，油价的持续下跌大幅降低了航运公司运输成本。据了解，燃油成本占到航运公司成本的20%~40%(集运公司有集装箱设备的成本，燃油成本占比低于散货和油运公司)，燃油价格的下跌必然带来航运公司成本端的改善。
记者注意到，在30家港口航运公司中，2014年度业绩实现盈利的公司有17家，另有11家公司业绩处于亏损状态。从2014年航运企业业绩普遍上涨的原因来看，主要受3点影响，一是去年下半年以来油价的暴跌让航运企业油耗成本出现大幅下降；二是大部分航运企业都对运力进行了优化，使得船队经营成本有所改善，获得了船舶拆旧补新补助资金；三是受益于“一带一路”、“长江经济带”等战略发展，相关航线的需求有所提振。从业绩表现看，中远航运、天津海运、中海集运、中海发展、招商轮船的净利润都实现了翻倍增长，而中国远洋的净利润增幅也达到54%。
不过，尽管2014年大部分航运上市公司实现盈利，但航运业供过于求的市场格局却仍无明显好转，行业持续低迷的压力影响着二级市场上资金的关注度。长期以来，航运港口股表现一般。不过，近期有分析师在接受记者采访时却表示，2015年航运业或将迎来复苏，因为“一带一路”战略对中国航运将产生较强支撑力，且全球经济也有复苏迹象。而中海集运、中远航运等公司也明确表示，2015年将主动适应“新常态”，寻找盈利增长点，持续优化船队结构。对于航运股，申万宏源认为未来航运板块将存在3点投资机会一，从历史来看，航运行业是高Beta周期性行业，与大盘走势基本相同，但2009年至2014年超跌形成剪刀差，未来或将随大盘继续上涨并实现超额收益。二，2015年初BDI继续下滑，创历史新低，2015年航运行业各板块将继续分化，认为油运、重吊船两大子领域将有较大的投资机会。推荐关注招商轮船及中海发展。三，同为全球竞争的航运市场，理应通过同样方式寻求资源和话语权的最大化；集运业务或为整合首选。
国资航运巨头整合预期强烈
6家航运公司的集体澄清重组公告将航运央企重组推向风口浪尖。4月18日，招商局集团旗下的招商轮船，中国海运集团旗下的中海集运、中海发展、中海海盛及中国远洋集团旗下的中国远洋、中远航运6家上市公司集体发布澄清公告称，有媒体报道四大航运央企中国远洋、中海集运、中国外运长航集团、招商局集团整合预期强烈。但经询问，集团合并传闻未得到任何***部门的核实，彼此之间也未就合并问题进行过任何商谈。但在6家公司的澄清公告发布后，航运股不仅未受澄清公告影响，相反投资者继续追捧。除过中海海盛重组停牌外，中国远洋、中海集运自4月20日至4月24日仍然强势上涨，周内上涨幅分别为33.51%、21.02%。
“航运央企的重组是大概率***。”相关研究人士认为，央企整合的最终决定权是国资委，上述公告无法改变市场对航运企业重组的预期，而航运央企有望实现重组背后逻辑主要有三个原因一是两家航运集团船队大、体量足，连续亏损可能引发国家层面对航运企业的战略布局；二是因为市场重合度高，双方强强联手、改善经营存在理论可行性；三是双方集团及旗下公司高管、经营层主要领导很多都具备两家公司的工作履历，具备整合的基础。
集运业务或为航运股整合的首选标的。申万宏源认为，中国远洋、中海集运为集运整合龙头。股权结构复杂，合并或为优选方案，原因为一是集运面临全球竞争,且两者运力规模排名分别在第六、第七,即使合并排名亦在第四,具有对整合的渴求；二是两者内贸频繁,但外贸仍有较大的合作提升效率空间；三是两公司管理层互为交流任用,人事上阵痛期相对较短。股权结构复杂,合并或为优选方案。据测算，若两企业能够实现整合,则在集运端预计将至少新增8亿元净利润。
在船舶制造行业中，南北船整合是焦点。虽然南北船集团层面整合不复杂,但上市公司层面涉及军品、院所改制；集团内部、外部整合；时间跨度可能较大。其中，1，南北船有很大一部分资产涉及敏感的军品,且较大资产在于科研院所。2，南北船主要资产还在集团中,资产证券化率还不高。3，南北船中，南船集团还面临集团内部整合的问题，广船国际可能改名“中船防务”;广船国际和中国船舶需要解决同业竞争问题,南船集团的核心军品业务江南造船、沪东中华两大核心军船企业整合去向尚不明朗。南北船假设整合，可能先完成南船内部整合1，江南造船、沪东中华的资产证券化；2，广船国际和中国船舶的整合；3，南北船整合,实力更强的北船可能成为最终整合平台。也不排除南北船直接进行整合的可能性如果直接进行整合，中国重工可能成为最终整合平台。假设南北船整合，南北船下属6家上市公司均面临较好的投资机会。其中中国重工为北船核心平台确定性高，广船国际和中国船舶弹性较大，ST钢构、风帆股份、乐普医疗这3家小市值公司弹性可能更大。■
配资炒股
- 陕西投资基金公司（陕西私募基金公司排名）
- 高管也被揩油！史上最夸张的8次做市商低价拿票
- 2020硅铁概念股（国企改革概念股一览）
- 深中华东方财富网（深中华a重组方条件）
- 这家眼科新股火了！月薪42万招人，后勤月薪2万，4000亿巨头撑场
- 债券申购风险大吗（为什么债券容易中签）
- 一汽富维股份股票（通达股份股票）
- 苹果新品从线上抢到线下 果链上市公司关注度水涨船高
- 股票出货和洗盘的区别（股票出货是什么意思）
- 12月美国非农数据（2020年非农数据官网）
- 基金最新持仓动态揭晓 绩优股基增持低估值蓝筹股
- 一脸尴尬 亏损的钢钢网说要IPO 主办券商立马示警
- 石油的股票可以到哪里买（股票买进去的钱到哪里去了）
- 中欧基金周应波：四季度看好中游制造业和成长股
- 宏创控股股票历史行情（宏创控股股票最新消息）
- 证监会正研究降低印花税（如何缴纳印花税）