基金大变局：股基全军覆没 QDII扬眉吐气

回首这一年，资本市场历经磨砺，波澜壮阔。自年初的股灾始，至年末的债灾终，2016年注定成为资本市场历史中的浓墨重彩的一页。

年初，A股市场便迎来了熔断机制启动后的首个交易日，投资者信心遭受重创。上证指数从3600多点一路下跌，最低跌至2638点。股市的动荡不安让投资者们心有余悸。正当股市逐渐走出阴霾之际，债市却经历了一轮向下调整，特别是自11月以来，下跌剧烈。临近年末，债市和股市的震荡让市场参与者深感压抑。在这样的背景下，一些投资者的恐慌情绪蔓延开来。市场弥漫着一种预期：股债汇三杀的背后，隐藏着某种隐忧。天风证券首席经济学家刘煜辉在朋友圈的评论也反映了机构圈对整体经济环境的担忧。

经历了股债汇三杀的洗礼后，公募和阳光私募的江湖格局已然发生了巨变。在公募领域，昔日的绩优基金如今落魄不堪。一位公募基金区域市场总监的调侃道出了当前公募的真实写照。股票型基金几乎全军覆没，去年绩优基金大面积掉队，遭遇巨额赎回的混合型基金反而成为黑马。而原本在年终基金排名中扮演重要角色的货币基金却在债灾中被重创。市场传言某大型基金公司货币基金遭遇爆仓，虽然基金公司紧急澄清，但市场已普遍接受这一事实。据《华夏时报》了解到的信息，大型基金公司货币基金遭遇赎回的占比平均数都在30%以上。曾经的王侯将相已不见踪影，“冠军魔咒”再度灵验。去年的偏股型基金冠军易方达新兴成长混合今年以来大幅亏损，其他绩优基金也表现不佳。多位基金经理透露，去年底为了冲排名的绩优基金在年初调仓布局时遭遇了熔断下的A股大跌，多种因素叠加加剧了净值下跌。

在这一片惨淡之中，也有业绩黑马涌现出来。被巨额赎回的打新基金就是其中的代表。这类基金在今年的业绩中表现出色，让人眼前一亮。同时值得一提的是QDII基金成为今年最赚钱的基金品种之一。受益于美元及油气价格的上涨投资于海外资产的QDII基金均获得了不俗的业绩。原本要在基金排名战中发挥重要作用的货币基金却倒在了债灾的血泊中随着债券利率不断上行委外资金撤回成为货币基金面临的一大难题很多大型银行都在逐渐撤回委外资金导致货币基金成为重灾区一些基金公司的销售总监开始转变销售策略建议投资者赎回货币基金购买短期理财基金以应对市场变化

随着私募排排网数据的公布，截至12月5日，2016年的股票策略产品业绩榜单呈现出一幅生动的画面。在纳入排名统计的3046只产品中，首尾产品的收益差距高达两倍多，达到了惊人的257.8%。在这其中，实现正收益的产品共有1113只，占比约三分之一；而收益打平的产品仅有6只，负收益的产品则多达1925只，占比超过六成。

在股票策略阳光私募基金业绩榜上，蓝海一号以188.59%的涨幅毫无悬念地拔得头筹。作为北京蓝海韬略资本的旗下基金，其基金经理苏思通同时也是蓝海金控的董事长。蓝海一号的成功并非偶然，它通过精确把握股市的节奏，获得了超额收益。

该基金自2015年年底成立起，便一直处于轻微建仓状态，成功避开了2016年初熔断带来的净值暴跌。随后市场略微反弹，蓝海一号开始逐步建立仓位。通过波段操作、快进快出的策略，其净值曲线呈现出陡峭的斜率。到2月初，其累计收益已经迅速达到20%左右。此后，蓝海一号继续运用短线操作的策略，其净值曲线更是走出了惊人的收益表现。

在股票策略业绩榜上排名第二的是广州创势翔旗下的国创基金。创势翔是私募榜上的常客，其表现一直备受关注。而排在业绩榜上的第三、四、六位的则是私募新秀，如辰阳恒丰1号和上元1号等。其中，辰阳恒丰1号以102.39%的收益位列榜单第三位，上元1号则以100.49%的收益位列第四。值得一提的是，今年得益于商品市场的暴涨暴跌，期货策略的私募基金表现尤为突出。其中，江苏东华期货管理的东华期货主动平衡1号暂居榜首，今年以来累计收益高达278.37%，另有6只期货策略产品累计收益超过100%。

在这个充满挑战与机遇的市场中，这些私募基金以其敏锐的市场洞察力和灵活的投资策略，获得了令人瞩目的业绩。他们的成功不仅为投资者带来了丰厚的回报，也为整个市场注入了新的活力。在未来的投资道路上，这些私募基金将继续发挥他们的专业优势，为投资者创造更多的价值。