两“金”三季度最新基金布局：金融大蓝筹仍是最爱
随着上市公司三季报的全面披露，机构投资者的持仓情况再次成为投资者关注的焦点。尤其是中央汇金资产管理有限责任公司和中国证券金融股份有限公司这两大“国家队”的投资动向更是引起了广大投资者的关注。
经过统计，我们发现国家队在三季度持有市值共计达到1.08万亿元。与二季度相比，虽然持有的股票家数有所上升，但股本数却有所下降，显示出持股集中度的降低。国家队在A股市场的持股比例也出现了下滑。
那么，究竟哪些股票受到了国家队的青睐呢？除了投资范围扩展至股市之外的五只国家队基金，截至2016年9月30日，国家相关机构持有的A股公司共计市值0.99万亿，涉及1196家公司。从行业分布来看，金融股最受国家队欢迎，取向依然是大蓝筹。
玄甲金融投研总监衷亚成表示，从国家队三季度增持的股票品种看，主要围绕在国有资本控股的上市公司中，并执行了大类行业配置策略，涉及金融、电力、有色、航空、基建等多个领域，以获取板块轮动收益。
值得一提的是，证金公司在三季度却减持了多家银行股。对此，衷亚成认为，这主要是因为银行业净利润增长乏力，坏账率攀升，同时近期一系列城商行股票集中供应上市，导致银行板块整体估值重心下移。
在投资逻辑方面，国家队新进和增持的股票主要集中在高景气度的细分行业，以及制造业、运输业等。具体来说，汇金公司增持股数量最多的“新宠”Top10中，有3只金融股；而证金公司则更倾向于投资金融股，Top10中有4只金融股。
国家队的投资行为既体现了价值投资的理念，也考虑了行业发展趋势和个股的成长潜力。未来，随着市场环境的不断变化，国家队的投资策略也会不断调整，但总体上仍会以价值投资为导向，寻求长期稳定的收益。对于投资者来说，关注国家队的投资动向，了解其投资逻辑，有助于更好地把握市场趋势，做出更明智的投资决策。在投资的广袤领域时，我们见证了多种行业的繁华与变迁。如化学制药、旅游综合、工业金属、汽车零部件等行业的蓬勃发展，商业物业经营、煤炭开采、畜禽养殖以及稀有金属等领域也呈现出强大的生命力。这些行业犹如时代的脉搏，跳动着无尽的活力与机遇。
而在估值相对平稳的领域，诸如传媒、非银、银行、家电等行业，同样蕴藏着巨大的潜力。它们或许在市场的喧嚣中显得低调，但却是稳健投资者眼中的黄金地段。
从国家队基金的三季报投资策略中，我们可以窥见一些投资的逻辑和趋势。这五只基金在三季度末均取得了盈利，其中，制造业和金融业依然是他们的主要配置行业。
华夏新经济基金份额净值增长率在三季度达到了5.81%，成为五只基金中的佼佼者。他们表示，三季度各行业分化明显，建筑建材、公用事业等板块表现较好，而电子、有色金属行业有所回调，计算机、传媒等行业则延续了上半年的调整走势。基于此判断，该基金在三季度减持了电子、有色金属股，稳健地调整了自己的投资策略。
嘉实新机遇基金在三季度则看到了A股房地产产业链板块的强势表现，他们通过优化大类资产配置，选择了安全边际较高和流动性较好的个股进行投资，并减持了计算机、传媒、电子等行业的股票。
易方达瑞惠基金在选股时注重中长期投资回报，他们选择具备持续竞争优势、管理优秀、盈利能力强、估值合理的公司进行投资。在三季度，该基金增持了一只地产股，同时减持了包括计算机、有色金属、国防军工、传媒等200多只股票。
对于四季度的投资策略，华夏新经济预计市场将继续缺乏趋势性上涨行情，他们将更多关注结构性与个股行情以及市场调整后的反弹机会。南方消费活力基金则将继续维持中性仓位，重点配置低估值蓝筹个股，寻找具有安全边际的价值股票。
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在这个充满机遇与挑战的投资世界里，我们需要敏锐地捕捉行业的脉动，灵活地调整投资策略，才能在变幻莫测的市场中稳健前行。（宋埃米 HT004）