量化基金业绩大爆发 投资者该如何选择？

量化基金业绩全面爆发，受到市场广泛关注

数据显示，过去一年里，主动量化权益基金的表现引人注目。在成立的满一年时间里，平均收益率达到了令人瞩目的水平，相较之下，同时期的市场主要股指表现逊色不少。其中，超过九成的主动量化基金跑赢了沪深指数。量化基金不仅在收益率上优势明显，其规模也在持续增长，成为市场上的热门投资工具。

在股指期货受限的背景下，量化对冲策略的空间相对较小，***驱动策略也具有一定的局限性。多因子策略在近年来的表现中表现出色。主动量化权益基金的主要策略包括量化对冲、多因子和***驱动等。对于投资者来说，选择哪种策略应基于自身对风险收益的接受程度以及基金经理的投资目标。混合策略相较于单一策略提供了更多的收益和风险平衡选择方式，并能容纳更多的资金量。对于追求绝对收益的投资者来说，多策略的量化基金可能是一个更好的选择。对于那些需要风格鲜明的工具的投资来说，单一策略基金同样具有吸引力。

在全球视野下，特别是在海外的对冲基金中，追求绝对收益的量化基金往往采用多策略体系。事实上，量化策略本身并没有绝对的对错和好坏之分。对于基金经理而言，关键在于在合适的时点选择适当的策略。单一策略和复合策略各有优势，关键是要根据市场环境、投资者的风险承受能力和投资目标来灵活调整和优化投资策略。将多因子策略选股与择时和资产配置相结合，可能有助于提升基金的整体表现。

量化基金的世界

基金代码 | 基金简称 | 近一年收益 | 手续费 | 操作

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000362 | 国泰聚信价值优势灵活配置A | 33.52% （亮眼表现） | 1.50% | 购买，开户购买

000877 | 华泰柏瑞量化优选混合 | 31.77% （卓越回报） | 1.50% | 购买，开户购买

519983 | 长信量化先锋混合A | 31.26% （显著增长） | 1.50% | 购买，开户购买

001897 | 九泰久盛量化先锋混合 | 29.82% | 1.50% | 购买，开户购买

229002 | 泰达宏利逆向策略混合 | 29.21% | 1.50% | 购买，开户购买

163110 | 申万量化小盘 | 28.96% | 1.50% | 购买，开户购买（数据截至银河证券，日期：2017年2月20日）

在数字化投资的浪潮中，量化基金正逐渐崭露头角。它们依赖于数量指标和程序运算，将投资理念转化为具体的投资行为。这一过程几乎完全排除了人为情感的干扰，从而帮助投资者规避“追涨杀跌”的陷阱。

尽管量化基金强调程序的自主性，但背后的人基金经理及量化团队的实力，却是决定基金业绩差异的关键因素之一。主动量化基金的业绩差异既源于模型的构建，也源于基金经理在市场变动时的调整能力。每一个决策、每一次调整，无不透露出基金经理的投资哲学，进而影响到产品的类型、规模、运作模式和最终的业绩表现。

主动量化基金的模型虽然是一个框架和工具，但如何使用这个工具，如何将其转化为实际的投资效益，全在于基金经理的智谋和判断。从模型的构建到数据的处理，再到模型的持续优化，每一个环节都会对基金的业绩产生深远影响。

在选择量化基金时，除了关注基金的收益和费用，基金经理所管理的产品历史业绩同样值得关注。虽然过往业绩不能预示未来，但一个经验丰富的基金经理能够凭借其深厚的量化投资能力，为投资者创造持续稳定的回报。这样的能力往往可以通过其过去的管理业绩得到体现，并得到市场的认可。在数字化投资的浪潮中，选择一个优秀的基金经理和团队，就是选择了一个值得信赖的航海舵手。

量化投资是一个充满机遇与挑战的领域。在选择量化基金时，除了关注数字和数据，更要关注背后的人那些用心构建模型、敏锐洞察市场、灵活调整策略的基金经理和团队。他们才是决定投资成功与否的关键。 (DF058)