一年7起通报批评：新三板监管高压新常态

市场氛围虽淡，新三板监管力度却持续加强。

随着秋风渐起，新三板市场的监管风声愈发收紧。就在最近的交易日，全国中小企业股份转让系统（股转系统）对某些挂牌公司及其相关责任人实施了严格的纪律处分。

其中，ST京健康因违规提供对外担保、资金占用及未及时履行信息披露义务，被股转系统通报批评并记录在证券期货市场诚信档案数据库。与此盛纺股份因未如实披露关联交易被股转系统出具监管意见函。西科码因重大资产重组未履行重组程序等也被采取自律监管措施。

与此一些投资机构也难逃处罚。华讯投资河南分公司因违规开展证券投资咨询业务，被当地监管局责令改正并暂停新增客户。据我们了解，华讯投资目前正处在IPO进程的关键阶段，这一***无疑给其敲响了警钟。

回顾股转系统的通报批评历程，我们发现自今年起，处罚的力度和频率都在增加。不仅通报批评的数量在上升，处罚措施也日趋严厉，出现了如“重量级”的处罚措施，甚至有主办券商被暂停从事部分推荐业务。这表明股转系统对于市场违规行为的打击力度正在持续加大。

从被通报批评的公司案例来看，信息披露不真实、不准确、不规范、不完整以及资金占用等关联交易未履行审议程序等问题是重灾区。一些试图“蒙混过关”的公司也未能逃脱股转系统的处罚。这也提醒广大新三板公司，信息不及时披露的后果是非常严重的。

业内人士分析，股转系统对于违规行为的处罚是依据其违规程度和性质来决定的。单一、情节轻微的违规，股转系统会采取较为温和的处罚措施，如自律监管意见函等；而对于多次或单次严重违规的，则会采取通报批评或“禁入”措施。

在此我们也要提醒广大新三板公司及相关责任人，市场的繁荣与否并不应该成为违规的借口。在监管日益严格的新三板市场，任何违规行为都可能受到严厉的处罚。各公司应严格遵守市场规则，规范运作，切勿触碰监管红线。只有这样，才能确保市场的公平、公正和透明，促进新三板市场的健康发展。几分钟后，股转系统发出严厉决定，对涉及信息披露违法违规的银都传媒及相关责任人进行公开谴责和纪律处分。这一决定无疑是对银都传媒的一次重锤打击。

据全国中小企业股份转让系统的业务规则，银都传媒及其直接责任人关杭军、李文因违规行为被处以最严厉的罚单。关杭军和李文被认定在5年内不适合担任挂牌公司的董事、监事或高级管理人员职务，这是对他们个人责任的一次明确谴责。而银都传媒则面临更为严厉的纪律处分和自律监管措施。

那些被股转系统处罚的三板公司，多数已经陷入困境，惨淡经营。以ST中试和ST时空客为例，它们已被列入风险警示股票名单，即所谓的“ST股”。近期，ST哥仑步也面临诉讼困扰，了望股份的未弥补亏损已经达到了实收资本的三分之一，而银都传媒实际上已经停业。

在这样的背景下，只有族兴新材于2017年8月18日摘牌，目前仍在积极冲刺IPO。这些公司的遭遇，不仅揭示了股市中的风险，也警示了投资者在选择投资对象时需要更加谨慎。信息披露的透明度和合规性对于公司的生存和发展至关重要，任何违规的行为都可能带来严重的后果。

对于投资者而言，选择投资对象时不仅要关注公司的业绩和前景，更要关注其信息披露的合规性。只有这样，才能在享受投资带来的收益的最大程度地降低投资风险。此次股转系统对银都传媒及相关责任人的处罚，也是对全体投资者的警示，提醒大家在投资过程中要始终保持警惕，遵守市场规则。

股市是风险与机遇并存的地方。投资者在追求收益的必须时刻牢记风险，遵守市场规则，理性投资。只有这样，才能在股市的大潮中稳健前行。