投资分级基金 你应该准备和注意这些！

玩转分级基金：从新手到高手的入门指南

随着《分级基金投资指引》的正式发布，关于分级基金的投资话题再次引发市场热议。投资者对于这一金融产品的了解程度各异，有的主张设立资金门槛以警示风险，有的则认为资金门槛不必要，只需像期权一样考试后开通权限即可。那么，究竟怎样才能在分级基金的世界里游刃有余呢？

让我们解答一些投资者最关心的问题。个人投资者及一般机构投资者的投资门槛是多少？答案是，申请权限开通前20个交易日名下日均证券类资产不低于人民币30万元，并需要通过综合评估，签署《分级基金投资风险揭示书》。那么，这30万元的证券类资产都包括哪些呢？这主要包括投资者名下的证券账户及资金账户内的资产，不包括通过融资融券交易融入的资金和证券。

对于分级基金的运作机制，尤其是发生下折算的B类份额，基金管理人会发布风险提示公告。深交所还规定，发生下折算的B类份额在折算基准日基金简称前会冠以标识。《指引》的第六条为市场提供了一个风险缓释的“窗口”，有助于减弱极端行情对市场形成的正反馈冲击。

对于如何签署《分级基金投资风险揭示书》，投资者需要在营业部现场以书面方式签署。业内人士设立门槛的主要目的是让投资者更深入地了解分级基金的特性及风险。这一举措也可以促使投资者更加全面地了解分级基金的各种机制。

那么，《指引》的实施对投资者有何影响呢？对于风险承受能力较低的散户，设置30万元的门槛可以帮助避免“踩雷”。但这一门槛对专业机构投资者的影响相对较小。鉴于分级基金产品的“类结构化”设计属性，在未来“降杠杆”的背景下，其新增产品数量、规模及交易活跃度可能会有所下降。

对于投资者来说，《指引》的实施并不会影响分级基金的申赎费率、净值、定期折算、上折下折、整体折溢价套利等机制和投资策略。短期内，对于短线投资分级A、分级B的投资者来说，仍可享受市场机会。而从长期来看，《指引》的实施可能会使投资者的专业性整体提升，分级基金的市场定价也会更加合理。

分级基金作为一个复杂的金融产品，需要投资者具备充分的知识和理解。在投资之前，投资者应该全面了解其运行机制、风险特性以及投资策略，以确保自己的投资行为是基于充分的信息和理性的判断。

《分级基金投资指引》自2017年5月1日起施行。对于想要避免“踩雷”的投资者来说，了解和学习分级基金的知识显得尤为重要。只有这样，才能在激烈的市场竞争中保持领先地位，实现投资的最大化收益。