湘财证券被出具警示函，IPO路上或再遇阻

去年盟云移软（股票代码831105）经历了一场重组过程中的信息披露问题，今年3月因此被股市转让系统出具了警示函。其主办券商湘财证券（股票代码430399）也因“督导不力”受到连坐处罚。这一***近期引起了证监会的关注。

5月18日，湘财证券公告称，公司于5月16日收到中国证监会上海监管局发出的警示函，源头依然是盟云移软在实施重大资产重组时的违规行为。

湘财证券去年业绩显著下滑，市场上对其能否成功闯关IPO的议论不断。这次被上海证监局出具警示函，无疑为其IPO之路增添了不确定因素。

回顾***的经过，2015年11月，盟云移软开始筹划重大资产重组事项，并于2016年1月披露重组预案，最终于2016年6月披露了重组报告书。重组的对象是收购酷炫游、易天互联、一点网络等3家公司。盟云移软在相关事项构成重大资产重组的情况下，未经股东大会审议和履行重组批准程序就实施了重组方案，这明显违反了规则。

对此，股市转让系统对盟云移软采取了警示函等自律监管措施的决定。而作为盟云移软的主办券商及重大资产重组财务顾问的湘财证券，同样受到股市转让系统的处罚，被采取出具警示函、要求提交书面承诺的自律监管措施，并被提醒应健全内控制度。

事情并未就此结束。上海证监局认为，湘财证券未能勤勉尽责持续督导盟云移软履行信息披露义务，存在多种违规行为。在明知重大资产重组存在重大程序瑕疵的情况下，湘财证券仍出具了独立财务顾问报告，这被认为是“明知故犯”。

湘财证券的内控制度一直受到诟病。仅在在新三板市场，2016年就收到了股市转让系统发出的两份监管函。除此之外，湘财证券的某些员工还涉及违法买卖股票案件，这进一步损害了公司的声誉。

湘财证券的业绩也呈现出下滑趋势。2016年，公司营业收入和归母净利润均出现大幅下滑。在尝试多次登陆主板未果后，湘财证券今年再次启动IPO进程，这是其第三次尝试。

湘财证券在重大资产重组过程中的违规行为及其后续影响引起了各方的关注。对于这家有着多年辅导经验的券商来说，如何重建声誉、恢复市场信任，将是其面临的重要挑战。