挂牌企业频踩短线交易红线：被监管罚款、失守创新层

截至6月23日，新三板挂牌企业数量已突破万家，达到11312家。尽管市场体量不断壮大，二级市场流动性却依然未能明显改善，这种鲜明的对比令人深思。作为场外交易市场的新三板，其初心是为了满足初创和成长型企业的长期融资需求。那些抱着“赚快钱”心态参与新三板的投资者，或许并不符合市场的真实定位。

在新三板的舞台上，董监高们更应该以身作则，严格遵守《证券法》的相关规定。特别是第47条关于禁止短线交易的规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在进行股票交易时必须慎重其事。若在这短短的六个月内，买入后又卖出，或者卖出后再买入，那么所得收益将归公司所有，而公司董事会必须收回这些收益并及时公开相关情况。

近年来新三板上频频出现高管违规短线交易的案例。虽然大部分披露的原因都是股东失误操作，但这背后也反映了新三板相关参与人员在法律概念上的缺失。

以智信股份为例，一家提供地理信息服务整体解决方案的企业，其持股5%以上的股东魏淑红近日出现了短线交易公司股票的情形。经过确认，这次交易纯属误操作。为了弥补失误，魏淑红已主动上缴了此次交易所得收益。值得一提的是，6月19日，智信股份的原第一大股东王建胜与股东唐胜清完成了股份转让协议，王建胜的股权比例降至9.91%，而唐胜清则成为公司新的第一大股东。

在新三板上，因短线交易付出代价的企业不在少数。轻则被罚款，重则甚至因调查而失去创新层的资格。例如广新信息因控股股东操作失误导致的短线交易收到警示函，其另一家控股企业国义招标甚至因此失去了创新层席位。再如中科招商旗下全资子公司中科汇通因短线交易行为被安徽证监局给予警告并罚款7万元。

分析人士认为，这些屡禁不止的短线交易行为主要原因有两点：一是企业和当事人对新三板的交易规则不够熟悉；二是做市商的合规部门未能与公司进行有效沟通。这也提醒我们，对于新三板的参与者来说，熟悉并掌握市场规则至关重要。企业、投资者和监管机构之间也需要加强沟通与合作，共同维护新三板的健康、稳定发展。