基金长期看好国企改革主题

在春节的喜庆氛围与金融市场动态的交织之下，市场似乎正在孕育一轮新的投资机会。从上周开始，市场呈现先抑后扬的态势，预示着节日红包行情的来临。随着央行的流动性投放、地方两会的召开以及GDP数据的超预期增长，市场的乐观情绪正在逐渐升温。

让我们关注到GDP数据的积极变化。近日统计局公布的数据显示，四季度GDP增速达到了6.8%，高于市场预期的6.7%。这一数据的增长不仅展现了我国经济的韧性，也反映出国内经济的积极回暖趋势。华商基金投研部表示，这一经济增速的回升有望对市场整体风险偏好带来正面推动作用。

与此央行为保障春节前现金投放的集中性需求，实施了流动性投放新措施。这一操作旨在缓解春节期间流动性紧张的局面，并且表明央行在资金面过紧时会采取措施，但总体流动性并不会大幅放松。这一决策对于维护市场稳定、保障金融系统的正常运行具有重要意义。

国企改革作为一个长期主题，在当前的经济环境下也显得尤为重要。华商基金投研部认为，在经济数据持续走强和混改预期提升的背景下，市场风险偏好有所提升。军工、铁路和电力等行业的国企改革试点也备受关注。随着国企改革的深入推进，这些行业可能会迎来更多的发展机遇。

除了上述因素外，理成投资还指出，2017年是个做alpha的大年。这意味着市场中存在着许多未被发掘的投资机会。“低估值+持续成长”的投资标的将会受到关注，部分可把握的国企改革混改、制度红利释放的局部主题也将带来资产重估机会。港股市场也被视为一个全球估值洼地，为投资者提供了更多的选择。

深圳市金田龙盛投资则提醒投资者关注两条主线：一是围绕PPP延伸至相关行业，如水泥建材类、机械设备制造类；二是围绕CPI预期寻找一些确定性的行业，如受益通胀预期的消费类品种。这两条主线都具备较好的投资前景。

春节前的市场正孕育着诸多投资机会。在关注传统行业的也不应忽视新兴行业的潜力。投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置资产，把握市场机遇。

（柳苏源 HN091）