十大机构预测后市：紧握五大超级王牌板块

安信证券的观点指出，A股指数可能稳定在3000至3500点区间。这一预测基于当前经济形势的深入分析。

近期，安信证券的高善文博士在接受采访时表示，我国经济面临内外需求走弱的双重压力，同时处于三期叠加的特殊时期，因此稳增长的压力依然很大。为了防止经济硬着陆，防范和化解潜在金融风险及其他风险，仍需采取积极措施。

高善文指出，虽然今年来采取了一系列稳增长措施，防止了经济过快下滑，提振了市场信心，但造成目前困难局面的原因仍然是复杂的。经济转型升级过程中，消费和服务业的增长虽然有所上升，但尚不能完全抵消投资和出口下降的影响，经济升降力量之间的平衡尚未确立。彻底扭转经济下滑趋势仍需要时间和更多的努力。

关于股市走势，高善文认为，A股市场近期有趋稳回升的迹象。市场是否已实现由熊转牛的反转仍需观察。前期救市政策的影响尚未完全退出，美联储加息和人民币汇率走向仍存在变数，市场结构因前期下跌而有所改变。他认为市场的公允价格应在3000-3500的区间。如果市场能在这一区间或略高位置稳定下来，那么的救市措施可视为成功。

在接受彭博新闻社采访时，高善文对宏观经济的看法如下：

关于M2数据显示的企业贷款需求改善，他认为这可能受到多种因素影响，包括企业为应对人民币汇率波动而进行的债务调整。经济是否已经企稳还需要进一步观察。

对于中国经济再平衡的问题，他提到尽管消费和服务业增长有助于经济平衡，但目前尚不能完全抵消投资和出口下降的影响。国际收支恢复平衡的主要因素来自国民储蓄率的下降和消费的提升。要实现真正的经济平衡还需要时间和更多的努力。

关于未来经济改革目标及股市波动的

对于未来五年经济增长的预期，我个人认为中国的潜在经济增速可能在略高于7%的水平，到2020年可能会进一步放缓至5-5.5%。若十三五时期GDP目标设定为6%左右，这一预期应该是可实现的。在改革目标方面，我们应将目光聚焦于全面落实十八届三中全会决议所确立的纲领和方向。

谈及就业与消费问题，当前就业市场形势趋于严峻。在缺乏足够的可信就业统计数据的情况下，我们可以通过观察一些具体指标来洞察就业市场的动向，例如农民工工资变化、求人倍率、CPI中的服务价格变动以及各地区的社会最低工资水平和大学生求职压力等。中国消费趋势可以通过观察旅游、外出就餐、家庭装修开支等方面来推断。

关于未来的货币政策，是否放松需结合多种因素综合考量。在支持经济增长的财政政策应更加灵活积极地运用减税和转移支付政策，适当扩大财政赤字规模，以刺激消费、促进经济转型，并加强对低收入群体的社会保障。从货币政策的视角来看，除了继续引导市场利率下降和保持适当的社会融资规模，还应加快推进汇率市场化定价，实现货币政策的独立自主。

近期国内A股市场呈现趋稳回升的迹象，这一反弹究竟是由熊转牛的反转还是仅仅是阶段性的反弹，仍需进一步观察。市场反弹的背后，除了救市政策的逐步退出，还与全球经济环境、人民币汇率变动等因素有关。随着中国经济转型的深入和资本市场的发展，宏观经济周期性对行业市场的影响正在逐步淡化。救市资金的退出可能需要较长时间，同时市场参与者结构的改变也让我们对市场走势的判断更加审慎。

股市波动率的急剧上升主要原因在于股票泡沫与高杠杆的相互作用。入市干预主要是出于维护金融稳定的考虑，防范系统性风险的发生。在股灾发生时，救市是必要的且取得了一定的成效，但也付出了不小的代价。这次经验告诉我们，对于杠杆的使用需要更加透明和谨慎，以避免因杠杆问题引发的市场波动。

未来经济改革目标需结合国内外经济形势和市场需求进行深思熟虑地规划，同时对于股市波动的问题也需要我们从多方面进行反思和总结，以更好地应对未来可能出现的风险和挑战。面对股票泡沫和大众的狂热，需要保持清醒，选择相信历史和逻辑，而不是轻易认为“这次的情况不一样”。关于股票市场的波动率剧增与1997年的相似性，虽然有其相似之处，但两者之间的可比性并不强。

针对中国的监管当局是否会因市场波动加剧而推迟推出深港通的问题，在市场稳定方面采取了诸多措施，包括暂停新股发行等临时性管制手段。随着市场的逐步稳定，包括深港通在内的市场化改革措施仍会继续推进。

在汇市方面，自811汇改以来，虽然改革目标及方案设计均受到市场广泛认同，但在市场沟通和时机选择方面存在一定瑕疵。对市场的反应似乎缺乏充分预期和预案，导致市场产生较大波动。在随后的时间里，通过持续和强有力的干预，向市场传递了明确信号，并大幅改善了市场沟通。进入10月份以来，外汇市场已逐渐恢复正常。

对于人民币是否会在下个月加入SDR这一问题，考虑到全球经济和贸易活动的巨大体量以及人民币的国际化趋势，推动人民币早日加入SDR十分必要。即使人民币不附带条件地加入SDR，市场对人民币资产的需求也会逐步释放，对跨境资本流动的影响有限。关于人民币汇率扩大浮动区间的问题，随着外汇市场逐步恢复正常以及汇率预期的稳定，扩大浮动区间十分必要。若人民币面临贬值压力时扩大浮动区间容易被市场解读为变相贬值并引发动荡。目前人民币接近合理均衡水平，但仍面临阶段性贬值压力。未来若美元持续强势，人民币对美元的贬值压力将增大。扩大汇率浮动区间的改革应尽早进行。

在债市方面，当前的情况令人担忧。大量理财资金转入债市并通过加杠杆提高收益率的行为可能引发金融风险。若债市泡沫破裂，其实际危害可能超过7月份的股灾。随着违约案例的增多和刚性兑付的打破，债市隐藏的风险开始逐步暴露。在经济好转之前，违约压力还将继续上升。对于未来中国债券市场的信用风险，确实存在一个集中大爆发的可能性。

面对复杂多变的市场环境，需要保持高度警惕并采取有效措施来防范和化解金融风险以确保金融市场的稳定和持续发展。同时广大投资者也需要保持理性投资避免盲目跟风炒作以维护市场的健康稳定。由于对金融风险的严密监控和高度警惕，当前债市风险集中爆发的可能性较低。许多风险在暴露之前就被有效处置或缓解，这为债券市场创造了一个相对平稳的环境。在这样的背景下，推动市场化的债券违约风险处置机制显得尤为重要。通过明确各市场主体的责任、损失分担顺序和比例，减轻和金融中介的压力，有助于促进债券市场的长期繁荣。

关于中国债市的前景，其繁荣背后受到多种基本因素的支撑。至于拐点何时出现，还需要密切关注经济基本面的变化和市场的泡沫情况。从当前的经济形势看，利率上升的拐点尚未出现，而资本流动和汇率波动则可能带来现实风险。估值情况也尚未到达破裂的边缘，但监管机构的态度和政策调整同样不容忽视。

对于大类资产配置的建议，可考虑配置具有稳定现金流和高杠杆的权益类资产，以及着眼于经济转型的高成长类权益资产。根据目前对中国宏观经济形势的判断，对于短期内的市场走势，需要关注多个方面：国元证券下周市场可能出现回落；源达投顾主力短期惯性冲高后可能会释放调整信号；中证投资赚钱效应依旧明显，但结构性行情的演绎仍在继续。

午后，市场走势表现出一定的震荡格局。虽然创业板再创反弹新高，但大盘在尝试攻击重要均线后的走势仍需关注。从消息面和盘面来看，主力短期的惯性冲高可能伴随着一些调整的压力。具体操作的建议是要把握波段获利机会，避免盲目追涨杀跌，关注那些安全边际较高、业绩预期明确的个股。

市场走势呈现多样化特点。虽然赚钱效应依然明显，但投资者需要保持谨慎态度，密切关注市场动态和经济基本面变化。在把握波段获利机会的注意控制风险，合理配置资产。今日股市收盘情况分析

收盘时，上证综指上涨43.69点，收盘于3412.43点，涨幅为1.3%，深证成指上涨2.64%，收盘于11603.46点。中小板指和创业板也都呈现上涨趋势，涨幅分别为1.98%和3.26%。沪深两市成交额放大，分别为4252.63亿元和6156.21亿元。

从行业角度看，今日市场呈现出多元化的上涨态势。在28个申万一级行业中，仅有银行业下跌，跌幅为0.02%。而医药生物行业继续领跑，涨幅达到3.83%。房地产和综合行业也有显著增长，涨幅均超过3.5%。家用电器、化工、电气设备和通信行业的涨幅也均超过了2.8%。

在概念方面，市场全线飘红，健康中国概念涨幅达到惊人的8.41%，pm2.5指数也有7.49%的涨幅。智慧医疗、养老产业和医药电商等概念板块同样表现强劲。相比之下，大央企重组和海南旅游岛等少数板块的涨幅较小。

市场方面，随着反弹至前期套牢盘密集区，盘中跳水的情况有所增多，这反映出市场对调整需求和获利回吐压力的释放。虽然市场普涨格局不再，风险加大，但在整体态势依然强势的情况下，赚钱效应仍然明显。目前的结构性行情继续演绎，投资者应该谨慎选择个股，采取波段操作。

对于主板市场，虽然今日上证指数成功突破一些重要关口，但整体看来，量能依然是一个关键的制约因素。对于主板市场的进一步发展，可能需要通过震荡补量来突破上方的强阻力。投资者应关注创业板市场的走势，因为其对主板市场的影响不容忽视。从周K线来看，创业板已经成功回补了一些缺口，如果量能配合得当，深沪主板的周K线缺口也可能回补。在这一过程中，创业板的高估值股票可能会出现变化，投资者需要留意并做出适当的操作决策。

聚焦绩优、低估值且股东回报稳健、涨幅适中的品种，这是我们的操作策略。市场曲折反弹，我们需有所准备。一旦量能不佳，明智的退出是必要的。预计下周主板周K线缺口的博弈将充满复杂性，主板的强势进攻与创业板的撤退可能交替出现。

在广州万隆，我们预见到下周可能掀起更凶猛的涨停风浪。天量之后有天价，周三的创指虽然巨阴大幅杀跌，但换手率创下了历史新高，显示市场承接力度强劲。随后创指在周四、周五连续反攻，创本轮反弹新高，推动大盘站上久违的60日均线，资金做多大井喷。

周五，两市资金流入高达601亿，掀起250股涨停潮。战略新兴产业、政策利好和主力介入的个股成为抢筹热点。如医疗保健板块暴涨8%，鱼跃医疗、宝莱特等个股连续涨停，智能医疗、基因概念亦受拉动。上海普天、暴风科技等妖股兴风作浪，特力A股价暴涨4倍，凸显主力资金介入的个股持续爆发力惊人。

市场强大的做多人气在妖股和热点板块的强势表现中得以充分体现。随着赚钱效应的扩散，场外万亿资金有望重新入场，广州万隆认为，这将掀起A股更凶猛的涨停风浪。尽管10月机构减仓，但国家队增仓、央行释放流动性、散户开户数大增等积极因素对冲了机构减仓的冲击。若股指赚钱效应持续扩散，场外资金将入场，市场将迎来更大涨停风浪。

虽然下周大盘可能掀起更大涨停浪，但投资者若未跟对主线、未抓住领涨龙头，收益将大幅跑输指数。我们认为，后市持续上涨的品种将集中在战略新兴产业、改革与并购重组类个股上。如受益于改革且未大幅飙升的品种、机器人产业规划顶层设计的出台、实质性并购重组的个股以及主力介入或被套的个股等。

天信投资认为市场已进入全面做多时期。沪深主板指数在二线蓝筹的带动下突破重要关口，创业板股指亦跟随上涨。市场赚钱效应强烈，热点不断涌现，有资金跟进的板块表现坚韧。虽然市场面临一定压力，但个股表现良好，投资者短期无需过分关注指数变化，重个股轻指数是当前重要操作策略。

总体来看，市场赚钱效应强烈，热点不断，我们认为近期分析的三大压力不足以阻止股指前行。突破仅是时间问题，短则两三个交易日，长则一周左右。投资者应关注绩优、低估值品种，紧跟市场主线和领涨龙头，以获取最大收益。在这场全面做多的时期里，让我们共同期待更大的市场涨幅和更多的投资机会。针对短线激进的投资者，我们建议您可以考虑适时进行换股操作。近期涨幅较大的板块可能会面临调整风险，您可以考虑将这些股票转换为其他具有国家政策预期且近期涨幅较小的板块个股，以实现收益最大化并降低风险。

在寻找新的投资机会时，您可以关注国家政策动向和产业发展趋势，积极寻找那些受益于国家政策扶持、具有良好发展前景的板块。这些板块可能会成为未来市场的热点，为投资者带来更多的投资机会和收益。

对于中期稳健型投资者而言，您可以在盘中回调时期择机加大仓位。在投资过程中，不要急于加仓，要耐心等待合适的时机。您可以关注那些受益于国内经济转型且符合未来经济发展趋势的公司，这些公司具有较高的成长性和潜力，在未来有望带来可观的收益。

在投资过程中，除了关注股票本身的基本面外，还需要关注整个市场的走势和宏观经济环境。只有全面把握市场信息和风险因素，才能做出明智的投资决策。

投资者还需要具备长期投资的眼光和心态。不要因为短期的市场波动而轻易改变投资策略，要坚定信念，保持冷静，继续寻找那些具有长期投资价值的优质股票。

无论是短线还是中期投资者，在投资过程中都需要谨慎决策、灵活应对。只有不断学习和掌握市场信息，才能在投资市场上取得更好的收益。希望您能够根据自身情况制定合理的投资策略，实现收益最大化并降低风险。