再发“2+31”件配套规则 北交所“施工图”基本绘就

北交所即将鸣锣开市，制度体系已准备就绪

随着金秋的脚步渐行渐远，我国的资本市场再添盛事。北京证券交易所（以下简称“北交所”）的“施工图”已大致绘就，正静待那决定性的鸣锣之声。

在不久前的一个金秋夜晚，北交所发布了《北京证券交易所交易规则》与《北京证券交易所会员管理规则》两件重磅的基本业务规则，以及三十一项细则指引指南。这些规则自11月15日起正式施行，标志着北交所的制度框架已经基本搭建完成。

自九月以来，北交所接连发布了一系列重要文件，不断完善其制度体系。从投资者适当性管理办法到上市与审核的基本业务规则，再到此次的交易规则和会员管理规则，北交所的七件基本业务规则已全部亮相。

这些规则的制定并非凭空而来。在此之前，北交所广泛征求了社会各界的意见，对合理的建议进行了充分的吸收和采纳。发布的众多细则涵盖了发行上市、融资并购、公司监管、证券交易等各个方面。尤其值得一提的是，这些规则在很大程度上延续并优化了新三板精选层的成功经验。

交易规则方面，北交所的交易制度在总体上保持了连续竞价的核心模式，涨跌幅限制等其他主要规定也保持不变。从精选层开市以来的运行情况来看，市场反应平稳，企业价值得到了进一步的发掘，投资财富效应逐渐显现。北京南山投资创始人周运南表示，北交所的交易规则体现了平移原则和延续理念，这既顺应了投资者的交易习惯，也降低了学习成本，为北交所的顺利开市保驾护航。

在会员管理方面，北交所结合《证券交易所管理办法》等上位规章，制定了一系列严格的管理规则。内容包括建立会员资格与日常管理制度、明确合规管理与风险控制要求、强化会员客户管理职责、规范信息使用和技术系统管理以及加强会员监督管理等五大方面。值得一提的是，对于已取得全国股转系统主办券商资格的证券公司，若想在北交所开展业务，需按规则申请取得北交所会员资格。北交所将为这些公司提供方便、快捷、高效的申请通道，保障业务的连贯性和有序衔接。

未来，北交所还将陆续发布更多相关业务的规则指南，如QFII和RQFII证券交易、发行上市审核标准的适用要求等。北交所也将积极开展企业培训、投资者教育和会员接纳等工作，为顺利开市和平稳运行奠定坚实的基础。随着各项准备的稳步推进，我们有理由相信，北交所的鸣锣开市将带来我国资本市场的又一次繁荣与辉煌。