消费股到了布局时机，还是虚晃一枪

昨日，备受瞩目的茅指数终于迎来了久违的扬眉吐气时刻。领头羊贵州茅台（600519）股价强势涨停，一跃冲上热搜榜，并带动整个“茅族”股票集体上涨。这不仅是一次简单的股价波动，更是白酒、消费等老一批“抱团基金”难得的回血时刻。

这一切的背后，离不开新任董事长丁雄军的亮相和白酒传统消费旺季的加持。自丁雄军履新以来，贵州茅台迎来了新的发展机遇。在上周五的公告中，丁雄军正式当选为董事长，他的上任不仅带来了新气象，也带来了新的发展机遇。

值得关注的是，丁雄军在履新前曾召开临时股东大会，清晰阐述了未来发展思路，明确提出了打造世界一流的上市企业的发展目标。其强调：“茅台酒是商品，价格遵循市场规律，受供求关系等多重因素影响。”这一明智的论断赢得了市场的广泛认同。

在刚刚过去的中秋节期间，飞天茅台的价格不涨反降，成功实现了旺季控价。随着国庆长假的到来，茅台的销量有望再次实现增长。白酒行业的中秋旺季表现超预期，行业向上趋势不改，这进一步坚定了市场对白酒行业的信心。

随着市场的变化，以贵州茅台为代表的消费大蓝筹也开始受到关注。前期表现不佳的消费主题类基金迎来了回血时刻。招商白酒基金LOF涨幅超过8%，基金涨幅也一度超过6%，这一表现令人瞩目。

事实上，消费股的内含价值已经逐渐显现。在消费板块下跌的过程中，北向资金已经开始布局部分消费类个股。虽然今年春节以来，消费风格股票整体表现不佳，但部分消费类个股的下跌幅度已经接近40%，估值得到持续消化。这为投资者提供了布局消费股的良好机会。

由于今年的整体风格并不利于大消费板块，投资者对于消费股的反弹持续性仍有所疑虑。对此，渤海证券指出，市场仍担心去年三季度的高基数及不确定性监管风险，同时对于白酒行业的需求也有所顾虑。但随着三季报的披露，这些疑虑有望消除。

未来，随着控价策略的实施和高端白酒景气周期的延长，白酒行业仍将保持景气。而大众品尽管面临挑战，但也即将迎来业绩拐点。对于投资者来说，关注估值合理的高端白酒和以时间换空间的市场加速扩容的次高端酒仍是明智之举。

中泰证券也坚定看好结构性机会，认为消费的信心有望大幅提升。他们建议择机布局核心资产，如高档酒以及一些子行业的龙头，这些公司有望持续享受消费升级红利。总体来看，消费股的投资机会依然可观，值得投资者关注。