越声理财：市场有惊无险 新能源赛道显神威

越声理财：北向资金流向与市场动态

今天，我们来深入一下近期的北向资金流向与市场的微妙动态。

从的数据看，沪股通实现了净流入21.02亿元，而深股通虽然稍显疲弱，净流出-11.19亿元，但整体看来，全天北上资金合计净流入9.83亿元。在中秋假期休市的周一和周二，深沪股通通道暂时关闭，但在此之前的数据表明，北向资金似乎呈现出一种沪强深弱的格局。这一现象暗示了北上资金对某些板块的偏好正在发生变化，A股市场的价值成长风格似乎正在经历一次切换。

尽管昨天的市场表现比预期的要强势，上证指数低开高走，收成一根光头光脚的小阳线，但外围市场如港股却经历了一场“中秋劫”。香港市场的某地产商***发酵以及住房政策的变动导致房地产股大幅下跌。由于银行与地产的紧密联系，房地产板块的下跌拖累大金融板块，使得港股表现显得较为惨烈。与此外围市场如新加坡A50也受到影响，周一大跌3%以上。

在这样的市场环境下，昨天A股市场展现出两大亮点。首先是电力板块的崛起。在能耗双控和绿电的推动下，电力板块批量涨停，涨停的个股数量超过20家。这一趋势预示着电力行业的差异化发展正在形成，可再生能源的利用将得到进一步的推广。的能耗双控文件鼓励企业使用可再生能源，这将促进可再生能源电力交易，扩大绿电溢价，并激发企业及地方自建清洁能源电站的意愿。

另一亮眼的表现是军工股。军工行业从中报披露的情况来看，其行业景气度确实在不断提升。军工上市公司的业绩表现出色，几大主机厂的“合同负债”大幅增长，企业现金流得到改善。这一趋势也将对上游的电子元器件和军工材料产生积极影响。军工行业在接下来第四季度将是我们重点关注的领域之一。

周期行业也值得关注。碳中和政策对高耗能产能进行限产限电，这与几年前的供给侧改革有异曲同工之妙。钢铁、煤炭、有色、化工等周期品种的中长期逻辑并未改变。

在投资策略方面，建议围绕“碳中和”这一中期主线展开布局。关注光伏、新能源上游、军工、新能源车、半导体等相关领域。部分国有地产龙头公司在调整中也提供了布局良机。

市场虽然波动不断，但机会与挑战并存。我们需要保持冷静的头脑，深入分析市场动态，制定出合理的投资策略。