9月28日板块复盘：天然气板块13股涨停 去伪存真

今日沪深两市股市呈现鲜明的分化格局。在A股市场，三大股指早盘全线低开，经历盘初的震荡整固后，大金融股的爆发与资源股的崛起推动沪指逐步走强。沪指在3600点附近震荡，最终成功站上这一重要点位；而创业板早盘虽有所领先，但随后冲高回落，收盘时处于全天相对低位区域。

在此前，东吴证券认为市场仍将维持结构化特征，并指出十一长假前市场会偏谨慎。经过周一大跌后，后续调整的压力将有所减小，市场震荡的可能性略大。投资者不宜再盲目割肉，但保持半仓以下过节更为稳妥，以规避长假外围市场波动风险。

与此华西证券提出了“布局红十月”的策略，强调硬科技、新能源方向，包括“专精特新”中小市值企业仍是中长期的重点配置方向。消费板块虽然基本面修复节奏还需观察，但经历调整后的行业估值相对合理，有望在四季度迎来修复。在行业配置上，建议投资者关注“新能源、新能源车”等；主题投资方面，可以关注“碳中和（绿色产业）内涵拓展、新基建、鸿蒙主线”。

在板块方面，房地产开发的走势引人注目。天风证券指出，虽然地产基本面逐渐回落，但行业销售毛利率有望触底回升。由于目前地产股的估值和持仓均处于低位，预计地产股可能会出现估值修复。尽管近期有个别房企出现风险事件，但认为风险暂不会蔓延至整个行业。实际上，这可能会成为行业去伪存真、优胜劣汰的加速期，有利于综合实力强劲的头部房企。

央行货币政策委员会近日召开的例会提到了“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”，这可能会为房地产融资端微调带来可能。预计未来融资端环境或将迎来小幅缓和。基于这一趋势，平安证券建议投资者优选资金稳健的房企，并关注潜在“幸存”房企及地产上下产业链的估值修复。对于具体的投资建议，短期可关注财务稳健、销售高增长的行业龙头；中长期则可关注物业管理行业及融资端缓和带来的上下游产业链修复机会。

石油天然气板块也值得关注。中泰证券表示，在双碳目标推进的背景下，天然气作为清洁的一次能源，不仅承担着保障能源安全的使命，也是未来新型电力系统规划中的重要基础保证。随着天然气市场化进程的加快，价格体系有望逐步市场化。湘财证券则认为，在全球经济持续复苏的推动下，油气公司的资本开支有望回升，带动油服设备行业需求回暖。这两个行业都值得关注并进一步研究其投资潜力。全球天然气市场正经历一场前所未有的变革。用电量的持续增长，以及燃气发电逐渐替代燃煤发电的趋势，都在推动全球天然气需求的稳步上升。这一现象对国际天然气价格形成了强有力的支撑，促使油气公司对相关领域的资本支出进行增加。

在此背景下，天然气价格呈现出上涨态势。光大证券指出，这一现象的原因主要在于国内天然气供需的严重不匹配。与此海外天然气成本端的推动也构成了重要的影响因素。考虑到海外天然气价格短期内难以回落，我们认为此次天然气价格上涨的持续性比2018年的气荒时更为强烈。

北半球的高温天气对全球天然气市场产生了显著影响。受2020年疫情的影响，天然气供给产量出现下滑。尽管2021年产量逐步恢复，但仍不能满足需求的快速增长。欧洲、美国、俄罗斯等主要天然气出口国的库存处于近几年的低位。美国的飓风影响导致减产，而俄罗斯与OPEC+的减产协议也在持续推进。“北溪-2”天然气管道虽已建成但尚未开始通气，这给天然气的短期供给带来了额外的压力。

气候变化对天然气需求的影响也日益显著。近期，北半球的高温天气导致亚欧美地区的天然气价格出现明显上涨。短期内，随着高温天气的持续，天然气需求有望进一步提升。

全球天然气市场正面临多方面的压力与推动力，使得这个市场变得更为复杂和活跃。对于投资者和消费者来说，理解这些影响因素并密切关注市场动态，是做出明智决策的关键。一张图或许可以概括这些复杂的因素，但文字的描述更能展现其背后的逻辑与深度。