地产 - 资源向优质区域集中的超长周期
楼市走势变化背后的深层逻辑与投资展望
随着城镇化进程的尾声、房企去金融化的趋势以及房产税的逐步实施，全局性的楼市牛市已不复出现。这并不意味着市场失去了博弈思维。实际上，各方依然对市场走势持有共同的认知，但对于预期宽松和寻找超跌反弹的公司仍有一定的分歧。这反映了产业逻辑与投资逻辑之间的差异，前者注重长期发展，后者则更关注短期内的PE估值。在这种情况下，我们认为对估值进行博弈的价值不大。
值得关注的是，未来的楼市发展将更多地依赖于区域逻辑。一方面，强产业城市的楼市将会系统性上行。随着产业更替和人口迁徙，那些拥有强势产业的城市仍将是主导。与过去互联网和金融产业引领一线城市相似，新兴产业的强市也将持续带来超额收益。另一方面，城市内部优质住宅的二手房市场将继续超预期活跃。对于处于产业升级阶段的小片区来说，优质住宅将受到进一步追捧。地理位置、房屋品质、物业管理水平仍是选择的关键标准。根据国外经验，优质房屋与非优质房屋之间的价差可能会超过一倍。
房产税的逐步试点带来的需求改革可能会�***僬庖唤獭５笔谐⌒枨蟾咏魃魇保蹲市孕枨蟮募烦鲂в酉灾贾伦试锤斓亓飨蛴胖氏钅俊Ｔ诙唐谀冢捎谕蹲市耘籽梗ナ锌赡芑崦媪僖欢ǖ难沽Α５杂谀切┚哂谐中闲卸Φ那坎党鞘泻颓蚶此担庵皇且桓龀て诠讨械慕锥涡缘撞俊�
预计房企将在2023年完成转型，而房产税的试点也将在2023年进行初步评估。2022年很可能是楼市的阶段性底部。我们推荐投资者关注港股中的中国金茂、融创中国以及受益的旭辉控股集团。在A股中，中南建设、万科A、保利地产、金地集团以及招商蛇口等值得关注。物业板块如【()、】（行情001914,诊股）、碧桂园服务以及中海物业、宝龙商业也是值得投资的优选。
最后需要提醒的是，若重新放开前融、再走土地金融模式，可能会带来一定的风险。投资者在参与市场博弈时，需要密切关注政策动向和市场变化，做出明智的投资决策。
配资炒股
- 陕西投资基金公司（陕西私募基金公司排名）
- 高管也被揩油！史上最夸张的8次做市商低价拿票
- 2020硅铁概念股（国企改革概念股一览）
- 深中华东方财富网（深中华a重组方条件）
- 这家眼科新股火了！月薪42万招人，后勤月薪2万，4000亿巨头撑场
- 债券申购风险大吗（为什么债券容易中签）
- 一汽富维股份股票（通达股份股票）
- 苹果新品从线上抢到线下 果链上市公司关注度水涨船高
- 股票出货和洗盘的区别（股票出货是什么意思）
- 12月美国非农数据（2020年非农数据官网）
- 基金最新持仓动态揭晓 绩优股基增持低估值蓝筹股
- 一脸尴尬 亏损的钢钢网说要IPO 主办券商立马示警
- 石油的股票可以到哪里买（股票买进去的钱到哪里去了）
- 中欧基金周应波：四季度看好中游制造业和成长股
- 宏创控股股票历史行情（宏创控股股票最新消息）
- 证监会正研究降低印花税（如何缴纳印花税）