开源证券--电气设备行业点评报告：2025年风光建设征求意见发布

新版光伏建设方案推动平价时代的光伏飞跃

随着国家能源局在2021年3月2日发布《关于风电、光伏发电开发建设事项的通知》，光伏产业迎来了新的发展机遇。此次方案旨在确保风电、光伏发电在全社会用电中的占比达到新的高度，标志着我国光伏产业正式迈入平价时代。

文件的核心内容明确了并网规模的确定方式，保障性和市场化并重的原则为光伏产业带来了新的视角。其中，保障规模内的部分由消纳权重决定，而规模外的部分则需要通过储能等调节方式获得消纳。这样的策略不仅保障了新能源的高效利用，也解决了长期以来困扰行业的补贴拖欠问题。

此次方案的一大亮点是消纳任务的突出和补贴拖欠的解决策略。企业可以通过减补获得保障性规模，这种方式变相地将历史补贴腾挪到新建项目的电价中，为行业提供了一个创新的解决方案。为了找到最佳的消纳模式，方案鼓励竞争性配置和光储平价发电的竞争，从而推动行业的市场化进程。这也意味着光伏产业不仅仅是走向平价，更是迈向高质量发展的新阶段。

随着光伏产业的飞速发展，我们预测2021年国内光伏、风电新增装机将达到惊人的数字。在这一背景下，我们更加关注行业内的龙头企业，如隆基股份（601012）等一线龙头企业的市占率和竞争力的提升。那些市场景气度和竞争格局出现变化的环节，如硅料、硅片、逆变器等也将受到我们的关注。我们推荐被市场忽视但拥有良好竞争格局和定价权的金刚线龙头企业。这些企业的潜力不容小觑。

这一进程并非一帆风顺。光伏装机需求的不及预期、产业供给的超预期增长以及技术进步的的不确定性都可能对行业带来挑战。我们在期待行业发展的也要保持警惕，做好风险防控。新版光伏建设方案的发布无疑为光伏产业带来了新的发展机遇，标志着我国光伏产业正朝着高质量发展的新阶段迈进。在这个进程中，行业的每一个参与者都将面临新的挑战和机遇。让我们共同期待这一产业的辉煌未来！