安踏体育多品牌矩阵全面发力 买入评级

天风证券研究报告出炉，维持对安踏体育（02020）的乐观态度，坚定给予“买入”评级。报告详细预测了安踏体育在未来几年内的营收及盈利情况，预计2021-23年营收将分别达到440.9亿元、526.59亿元及612.92亿元，而归母净利润也将稳步上升，预计分别为78.8亿元、97.59亿元及114.73亿元。

报告亮点纷呈，首先值得关注的是公司在最近的电商大促活动中取得的辉煌成绩。据悉，安踏体育在618电商节期间的累计成交金额超过20亿元，同比增长惊人，超过60%。根据天猫平台的数据，其旗下多个品牌在运动鞋服类目中名列前茅，远超行业增速。其中，安踏品牌更是稳坐运动鞋服类目的第三把交椅，国内市场份额第一。

天风证券对安踏体育的“专业+科技+颜值”战略深表赞同，认为这一策略是公司打造爆品的关键。依托广泛的产品类别和多品牌矩阵，安踏体育成功地在618电商节上赢得了强势表现。以全新设计升级的“C372.0”为例，该产品通过小红书、B站等流行平台广泛宣传，借助代言人王一博的流量效应，成功实现了销量和品牌美誉度的倍增。

天风证券也赞扬了安踏体育在体验式营销方面的努力。公司通过各种有趣的产品营销策划活动，强化了与消费者的互动。比如，安踏21年6月举办的“美食盛宴”活动，以美食为灵感推出了一系列富有设计感的系列产品，吸引了大量消费者的目光。迪桑特品牌也展现了精细化用户运营的趋势，通过与品牌社区、直播和短视频平台的联动，与粉丝进行零距离的交流沟通。

在数字化和DTC战略的推动下，安踏体育的多品牌正在加速线上线下融合，以实现更高效运营。公司利用大数据为消费者精准运营提供支撑，深挖的消费人群数据显示，超六成的消费者是热爱运动、追求个性的年轻人。安踏通过全面分析预测热点和趋势，不仅纵向对比自身产品，也横向对比行业数据，为618产品企划和消费者运营提供了强大的数字化能力支撑。整体而言，安踏体育展现出了巨大的增长潜力和强劲的盈利能力，值得投资者密切关注。