海立美达(002537)2025年年报点评-支付和数据服务发

公司业绩亮眼，增长势头强劲

海立美达近日发布的业绩报告让人眼前一亮。公司在2016年的营业收入达到了26.34亿元，同比增长了27.56%。归属母公司的净利润更是飙升，达到了2.33亿元，同比增长高达218.3%，每股盈利达到了0.41元。令人鼓舞的是，公司在2017年第一季度的预告净利润同比增长范围更是达到了惊人的145%至175%，预计净利润将在8122万元至9116万元之间。

公司正积极进军消费金融领域，通过发起设立两家小贷公司，展现其在金融领域的雄心壮志。公司的传统零部件制造业务也在持续优化，推动毛利提升。公司的发展战略无疑让人充满期待。

在深入洞察市场趋势方面，联动优势全年实现的营收和利润也表现强势。移动信息服务业务的快速发展，尤其是企业短信的快速增长，显示了公司在信息服务领域的领先地位。尽管运营商计费结算服务受到运营商持续改革的影响而有所下滑，但第三方支付和跨境支付业务的强劲增长足以弥补这一部分的损失。值得一提的是，公司的第三方支付全年交易规模同比增长了惊人的125%，并表收入达到1.45亿元。大数据业务也展现了巨大的潜力，全年收入同比增长了惊人的732.45%。公司在消费金融领域的小贷业务也有望在今明两年看到显著的进展。

汽车零部件业务同样表现不俗，营收同比增长了18.42%，聚焦乘用车市场并优化业务结构，使得毛利有所提升。家电零部件业务也在成功转型，即使在收入下降的情况下，产品毛利率仍然实现了增长。

基于以上的业绩预测和深入分析，我们保持对海立美达的盈利预期，预计2017年和2018年的归属净利润将分别达到4.56亿元和5.80亿元。我们建议投资者关注该公司的股价表现，目前股价对应2017年的P/E为39x，维持推荐评级，目标价为人民币36.18元。

任何投资都存在风险。投资者需要警惕互联网金融业务的进展不及预期的风险以及零部件业务转型可能遇到的挑战。海立美达无疑是一个值得关注和投资的优秀企业。