开放光网络的机遇与挑战：产业链价值有从整机往核心光器件转移

随着科技的飞速发展，光网络已经成为现代通信的基石。这一网络由三大核心环节构成：光通信设备、光芯片和模块，以及光纤光缆。经过二十多年的深耕，中国在整机领域的优势已经显而易见。

光通信设备发货量在全球占据显著地位，其中光传输设备占全球的40%，光接入设备更是高达70%。这一切不仅彰显了中国制造业的实力，更是对技术研发能力的肯定。从产业地图上看，中国在光设备领域有着明显的优势，尤其是在PON设备领域，国产化PLC芯片已经实现突破。

光模块的封装技术，中国更是领跑全球。在全球前十大光器件光模块厂家中，有四家来自中国，市场份额约36%。在核心光电芯片方面，中国与海外的差距较为明显。海外已经迈向50G的光电芯片时代，而国内还在小规模出货25G DFB/VCSEL光芯片。

光纤光缆方面，中国的产能占全球60%，但在特种光缆和海缆领域还有待突破。国内的高纯度硅料和锗料基本依赖进口，光纤涂覆材料也被海外垄断。尽管如此，中国的光通信产业仍然充满机遇。开放光网络的进程正在推进，这将使产业价值从整机转移到核心光器件成为可能。特别是在数据中心场景，由于单一利益主体较为明确，开放光网络的落地可行性远大于运营商场景。

谷歌和FACEBOOK等下游厂商正在推动光网络的开放，这可能会使产业的核心价值点从控制器软件、整机集成转移到核心光电器件。这意味着，国内的部分光器件厂商可能会因此受益。在开放光网络带来的机遇和挑战面前，我们不能忽视其存在的风险，比如开放光网络发展不预期、国内光器件厂商跟进不力等。

投资者在布局这一领域时，需要谨慎选择。当OS和接口开源之后，整机在价值链中的地位将下降，而核心光电器件供应商将会受到更多关注。建议关注如光迅科技、博创科技、昂纳科技等具有核心技术的光器件厂商。这些公司在开放光网络进程中有可能成为受益者，但投资需谨慎，需结合自身的投资策略和风险承受能力进行决策。