2025年1月私募基金报告：私募整体微跌,专业化经营将成趋势

朝阳永续统计数据显示，截至1月31日，有连续一年以上净值数据的非结构化私募产品共2153只。受股债市场震荡影响，这些私募产品的平均收益率为-0.46%。在这其中，约五成产品取得了正收益，占比相比前期增长了近30个百分点。

从策略角度看，市场震荡使得各策略私募收益率围绕零点小幅波动。组合基金和债券基金收益微幅上升，而定向增发、套利策略及股票市场中性则跌幅较深。尤其是定向增发市场，由于政策收紧和股市走势的影响，平均跌幅达到-1.07%。套利策略和股票市场中性策略也受到了股指期货限制政策的影响，1月份平均跌幅为0.8%。尽管中金所对股指期货进行了一定松绑，但市场仍视此为恢复之路的起点。

过去一年中，股市经历大幅起落，缓步上行。在16年1月的断崖式下跌后，市场情绪低迷，但PPP、混改等热点板块仍提供投资良机。债市则经历先扬后抑，年末违约危机频现。期货市场则受到“黑色系”的带动走出商品牛市，但年末期商品期货市场宽幅震荡，趋势类管理期货产品遭遇回撤。

在私募基金行业方面，根据基金业协会的数据，截至2017年1月末，私募证券管理人数量有所上升，管理基金数量较上月有所增加。朝阳永续数据显示，12月份共发行私募产品1689只。由于春节假期的因素，1月份新发产品数量较前期有所下降。

为了加强对私募基金的监管，防范违规行为，基金业协会将实施更严格的分类监管。私募管理人只能选择一项经营范围，不得经营与其范围不符的业务。这一规定促使许多私募陆续登记备案新的管理人主体，以实现专业化经营。

在私募基金行业不断发展和变化的大背景下，投资者需要更加谨慎地评估风险，选择合适的投资策略。私募基金管理人也需要不断提高自身的专业能力，以适应市场的变化和挑战。尽管市场存在不确定性，但机遇与挑战并存。对于投资者和管理人来说，关键在于如何把握机遇，降低风险，实现可持续发展。上海证券有限责任公司在这方面也持续关注和努力，为投资者提供更加专业的服务。