国信证券农林牧渔行业020Q4基金农业超配减弱 成长股

农业投资新动向：基金持仓成长股与种植链备受瞩目

随着农业领域的投资热度持续上升，基金持仓成长股的地位愈发稳固。特别是在2020年第四季度，农业个股的重仓情况呈现出一些显著的特点和趋势。

海大集团、【()、】（002714）、金龙鱼（300999）以及管理层优秀的成长股如圣农发展等，在基金持仓中占据显著地位。其中，海大集团以其稳健的经营和出色的业绩，赢得了基金的青睐。

除了这些成长股，种植链企业也在基金的重仓名单中占据了重要位置。荃银高科（300087）和隆平高科（000998）的重仓占比在2020年第四季度明显提升，显示出基金对这些企业未来发展的强烈信心。

生猪板块作为农业板块的重要组成部分，也受到了基金的广泛关注。在2020年第四季度，生猪板块的相关个股成为了基金增持的重点。牧原股份、大北农（002385）、正邦科技（002157）等生猪企业的重仓持股总市值排名靠前，展现了生猪板块在农业资产配置中的卓越地位。

虽然生猪板块整体超配比例有所下降，但个股持仓分化却在加速。基金的资金正在向头部优质生猪标的集中，如牧原股份、温氏股份（300498）等。

对于行业观点，我们认为在顺周期中应把握景气机会，而在逆周期中则应拥抱成长。在农业领域，具备优秀管理层的公司更值得关注。尤其是那些在不断降低成本、创造超额收益的还具有多元化业务扩展能力的上市标的。

对于投资建议，我们核心推荐海大集团、牧原股份、金龙鱼等成长股。在顺周期方面，推荐关注种植链和动保板块。种植链中，隆平高科、荃银高科等种业企业以及苏垦农发、中粮糖业等种植企业都值得关注。而动保板块，科前生物、生物股份等企业也值得关注。

农业投资正面临新的发展机遇，基金持仓成长股和种植链企业将是未来的投资重点。投资者应密切关注这些领域的发展动态，以把握更多的投资机会。